Bond Calculator

Berechnen Sie den Anleihepreis anhand der Rendite oder die Rendite bis zur Fälligkeit anhand des Preises. Sehen Sie sich aktuelle Rendite, Laufzeit und Cashflows an.

Ihre Daten

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Wählen Sie Anleihepreis oder Rendite (YTM), geben Sie Nennwert, Kuponrate, Jahre und entweder YTM oder aktuellen Preis ein. Klicken Sie auf Berechnen.

Vollständiges Benutzerhandbuch

What is the Bond Calculator?

Mit diesem Rechner können Sie den fairen Preis einer Anleihe anhand ihrer Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) oder ihre Rendite bis zur Fälligkeit anhand ihres aktuellen Marktpreises ermitteln. Anleihen sind festverzinsliche Wertpapiere, die regelmäßig Kupons zahlen und bei Fälligkeit den Nennwert zurückzahlen. Das Verständnis von Preis und Rendite ist für den Vergleich von Anleihen und das Treffen von Anlageentscheidungen von entscheidender Bedeutung.

Anleihepreis = PV (Kupons) + PV (Nennwert)

Sie können wählen, ob Sie entweder den Anleihepreis (von einem bestimmten YTM) oder den YTM (von einem bestimmten Preis) berechnen möchten. Zu den Ergebnissen gehören aktuelle Rendite, Macaulay- und modifizierte Duration, Einkommensübersicht und ein Cashflow-Plan. Die Zahlungshäufigkeit kann jährlich, halbjährlich oder vierteljährlich sein.

Schlüsselkonzepte

Bond Price

Der Barwert aller zukünftigen Kuponzahlungen zuzüglich des Nennwerts (Par) bei Fälligkeit, abgezinst mit der Rendite bis zur Fälligkeit. Wenn die Marktzinsen steigen, fallen die Anleihekurse und umgekehrt.

Yield to Maturity (YTM)

Die jährliche Rendite, die Sie erzielen würden, wenn Sie die Anleihe bis zur Fälligkeit halten und alle Kuponzahlungen zum gleichen Zinssatz reinvestieren würden. YTM ist der Abzinsungssatz, der dafür sorgt, dass die Cashflows der Anleihe ihrem aktuellen Preis entsprechen.

Current Yield

Jährlicher Kuponertrag dividiert durch den aktuellen Anleihepreis. Es ist eine einfachere Kennzahl als YTM und berücksichtigt weder Kapitalgewinne oder -verluste bei Fälligkeit noch die Wiederanlage von Coupons.

Dauer

Die Macaulay-Duration ist die gewichtete durchschnittliche Zeit, bis Sie die Cashflows der Anleihe erhalten. Die modifizierte Duration gibt ungefähr die prozentuale Änderung des Anleihepreises bei einer Renditeänderung von 1 % an. Eine höhere Duration bedeutet eine größere Preissensitivität gegenüber Zinsänderungen.

Premium vs. Discount

Eine Anleihe wird mit einem Aufschlag gehandelt, wenn ihr Preis über dem Nennwert (Nennwert) liegt. mit einem Rabatt, wenn unter dem Durchschnitt liegt. Wenn der Kuponsatz über dem YTM liegt, wird die Anleihe mit einem Aufschlag gehandelt; wenn unten, mit einem Rabatt.

So verwenden Sie diesen Rechner

  1. Select what you want to calculate: Bond Price (from YTM) or Yield to Maturity (from current price).
  2. Enter the face value (par value) of the bond in dollars.
  3. Geben Sie den Kuponsatz (jährlich) und die Restlaufzeit ein.
  4. Wählen Sie die Zahlungshäufigkeit: Jährlich, halbjährlich oder vierteljährlich.
  5. Für Anleihepreis: Geben Sie die Rendite bis zur Fälligkeit (%) ein. Für YTM: Geben Sie den aktuellen Anleihepreis ($) ein.
  6. Klicken Sie auf Berechnen, um das Hauptergebnis, wichtige Kennzahlen, ein Aufschlüsselungsdiagramm (für den Preis), eine Einkommensübersicht und einen Cashflow-Plan anzuzeigen.
  7. Review the Complete User Guide below for interpretation and formulas.

Verstehen Sie Ihre Ergebnisse

Hauptergebnis (Anleihepreis oder YTM)

Die primäre Ausgabe: entweder der berechnete Anleihepreis in Dollar oder die Rendite bis zur Fälligkeit in Prozent, je nachdem, welchen Modus Sie ausgewählt haben.

Statusabzeichen (Premium / Rabatt / Par)

Indicates whether the bond is trading above par (Premium), below par (Discount), or at par. So können Sie schnell den Zusammenhang zwischen Preis und Nennwert erkennen.

Current Yield & YTM

Die aktuelle Rendite ist der Kuponertrag dividiert durch den Preis. YTM ist die vollständige jährliche Rendite bis zur Fälligkeit. Bei Anleihen, die mit einem Abschlag gehandelt werden, ist der YTM höher als die aktuelle Rendite; Bei einer Prämie ist YTM niedriger.

Macaulay & Modified Duration

Die Macaulay-Dauer wird in Jahren angegeben. Die modifizierte Dauer (angezeigt für den Preismodus) entspricht in etwa der prozentualen Preisänderung bei einer Renditeänderung von 1 %. Nutzen Sie es, um das Zinsrisiko einzuschätzen.

Einkommensübersicht und Cashflow-Plan

Die Einkommensübersicht zeigt den jährlichen Kupon, die gesamten Kupons über die Laufzeit, das Kapital bei Fälligkeit und die Gesamtrendite. Der Cashflow-Plan listet für jede Periode den Kupon, den Kapitalbetrag (bei Fälligkeit) und den Barwert (für den Preismodus) auf.

Die Diagramme verstehen

Price Breakdown Chart

Wird angezeigt, wenn Sie den Anleihepreis berechnen. Dabei handelt es sich um ein Donut-Diagramm, das den Anleihepreis in zwei Teile aufteilt: den Barwert aller Kuponzahlungen und den Barwert des Nennwerts bei Fälligkeit. Dies verdeutlicht, wie viel des Preises vom Einkommen im Vergleich zum Kapital stammt.

Bond Price Formulas

Der Anleihepreis ist die Summe der Barwerte aller zukünftigen Cashflows, diskontiert mit der periodischen Rendite (YTM pro Periode):

PV der Couponzahlungen (Annuität):

PV_coupons = C × [1 − (1 + r)^(−n)] / r

C = Coupon pro Periode, r = Periodenrendite, n = Anzahl der Perioden

PV des Nennwerts:

PV_face = F / (1 + r)^n

F = Nennwert. Anleihepreis = PV_coupons + PV_face.

Wichtige Hinweise

  • This calculator is for educational and estimation purposes only. It is not a substitute for professional financial advice.
  • Rendite und Kupon werden in Prozent eingegeben (z. B. 5 für 5 %). Nennwert und Anleihepreis sind in Dollar angegeben.
  • Der Rechner geht von einer flachen Zinsstrukturkurve, keinem Ausfallrisiko und einer termingerechten Kuponzahlung aus. Echte Anleihen können Kündigungsmerkmale, ein Kreditrisiko oder andere Konventionen für die Tageszählung aufweisen.
  • Bei wichtigen Anlageentscheidungen wenden Sie sich an einen qualifizierten Finanzberater oder Anleihenexperten.

Tips for Using the Calculator

  • Verwenden Sie für die meisten US-Unternehmens- und Staatsanleihen eine halbjährliche Häufigkeit (zwei Kuponzahlungen pro Jahr).
  • Wechseln Sie zwischen dem Anleihepreis- und dem YTM-Modus, um zu sehen, wie sich Renditeänderungen auf den Preis auswirken und umgekehrt.
  • Eine höhere Duration bedeutet, dass der Preis der Anleihe empfindlicher auf Zinsänderungen reagiert.

Payment Frequency Reference

Number of coupon payments per year:

  • Annual = 1 payment per year
  • Halbjährlich = 2 Zahlungen pro Jahr (am häufigsten in den USA)
  • Quarterly = 4 payments per year

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