Υπολογιστής ομολόγων

Υπολογίστε την τιμή του ομολόγου από την απόδοση ή την απόδοση έως τη λήξη από την τιμή. Δείτε την τρέχουσα απόδοση, τη διάρκεια και τις ταμειακές ροές.

Τα στοιχεία σας

$

Επιλέξτε Τιμή ομολόγου ή απόδοση (YTM), εισαγάγετε την ονομαστική αξία, το επιτόκιο κουπονιού, τα έτη και είτε YTM είτε τρέχουσα τιμή. Κάντε κλικ στην επιλογή Υπολογισμός.

Πλήρης Οδηγός χρήσης

What is the Bond Calculator?

Αυτή η αριθμομηχανή σάς βοηθά να προσδιορίσετε τη δίκαιη τιμή ενός ομολόγου δεδομένης της απόδοσης έως τη λήξη (YTM) ή της απόδοσής του έως τη λήξη δεδομένων της τρέχουσας αγοραίας τιμής του. Τα ομόλογα είναι τίτλοι σταθερού εισοδήματος που πληρώνουν περιοδικά κουπόνια και αποδίδουν την ονομαστική αξία στη λήξη. Η κατανόηση της τιμής και της απόδοσης είναι απαραίτητη για τη σύγκριση των ομολόγων και τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων.

Τιμή ομολόγου = PV (κουπόνια) + PV (ονομαστική αξία)

Μπορείτε να επιλέξετε να υπολογίσετε είτε την τιμή του ομολόγου (από ένα δεδομένο YTM) είτε το YTM (από μια δεδομένη τιμή). Τα αποτελέσματα περιλαμβάνουν τρέχουσα απόδοση, Macaulay και τροποποιημένη διάρκεια, περίληψη εσόδων και πρόγραμμα ταμειακών ροών. Η συχνότητα πληρωμής μπορεί να είναι ετήσια, εξαμηνιαία ή τριμηνιαία.

Βασικές Έννοιες

Bond Price

Η παρούσα αξία όλων των μελλοντικών πληρωμών τοκομεριδίων συν την ονομαστική αξία (άρτια) κατά τη λήξη, προεξοφλημένη κατά την απόδοση μέχρι τη λήξη. Όταν τα επιτόκια της αγοράς αυξάνονται, οι τιμές των ομολόγων πέφτουν και το αντίστροφο.

Yield to Maturity (YTM)

Η ετήσια απόδοση που θα κερδίζατε εάν κρατήσετε το ομόλογο μέχρι τη λήξη και επανεπενδύσετε όλες τις πληρωμές κουπονιών με το ίδιο επιτόκιο. Το YTM είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο που καθιστά τις ταμειακές ροές του ομολόγου ίσες με την τρέχουσα τιμή του.

Current Yield

Ετήσιο εισόδημα τοκομεριδίων διαιρεμένο με την τρέχουσα τιμή ομολόγου. Είναι απλούστερο μέτρο από το YTM και δεν λαμβάνει υπόψη το κέρδος ή τη ζημία κατά τη λήξη ή την επανεπένδυση κουπονιών.

Διάρκεια

Η διάρκεια Macaulay είναι ο σταθμισμένος μέσος χρόνος μέχρι να λάβετε τις ταμειακές ροές του ομολόγου. Η τροποποιημένη διάρκεια προσεγγίζει την ποσοστιαία μεταβολή στην τιμή του ομολόγου για μια μεταβολή της απόδοσης κατά 1%. Μεγαλύτερη διάρκεια σημαίνει μεγαλύτερη ευαισθησία τιμών στις αλλαγές των επιτοκίων.

Premium vs. Discount

Ένα ομόλογο διαπραγματεύεται με premium όταν η τιμή του είναι πάνω από την ονομαστική του αξία (ονομαστική). με έκπτωση όταν είναι κάτω του ισοτιμίας. Όταν το επιτόκιο του κουπονιού είναι πάνω από το YTM, το ομόλογο διαπραγματεύεται με premium. όταν παρακάτω, με έκπτωση.

Πώς να χρησιμοποιήσετε αυτήν την αριθμομηχανή

  1. Select what you want to calculate: Bond Price (from YTM) or Yield to Maturity (from current price).
  2. Enter the face value (par value) of the bond in dollars.
  3. Εισαγάγετε το επιτόκιο του κουπονιού (ετήσιο) και τα έτη μέχρι τη λήξη.
  4. Επιλέξτε συχνότητα πληρωμής: Ετήσια, Εξαμηνιαία ή Τριμηνιαία.
  5. Για την τιμή του ομολόγου: εισαγάγετε την απόδοση έως τη λήξη (%). Για το YTM: εισαγάγετε την τρέχουσα τιμή ομολόγου ($).
  6. Κάντε κλικ στο Υπολογισμός για να δείτε το κύριο αποτέλεσμα, τις βασικές μετρήσεις, το διάγραμμα ανάλυσης (για τιμή), τη σύνοψη εσόδων και το πρόγραμμα ταμειακών ροών.
  7. Review the Complete User Guide below for interpretation and formulas.

Κατανόηση των αποτελεσμάτων σας

Κύριο αποτέλεσμα (Τιμή ομολόγου ή YTM)

Το πρωτογενές προϊόν: είτε η υπολογιζόμενη τιμή ομολόγου σε δολάρια είτε η απόδοση στη λήξη σε ποσοστό, ανάλογα με τη λειτουργία που επιλέξατε.

Σήμα κατάστασης (Premium / Έκπτωση / Par)

Υποδεικνύει εάν το ομόλογο διαπραγματεύεται πάνω από το άρτιο (Premium), κάτω από το άρτιο (Discount) ή στο άρτιο. Αυτό σας βοηθά να δείτε γρήγορα τη σχέση μεταξύ τιμής και ονομαστικής αξίας.

Current Yield & YTM

Η τρέχουσα απόδοση είναι το εισόδημα από το κουπόνι διαιρεμένο με την τιμή. Το YTM είναι η πλήρης ετήσια απόδοση στη λήξη. Για ομόλογα που διαπραγματεύονται με έκπτωση, το YTM είναι υψηλότερο από την τρέχουσα απόδοση. σε premium, το YTM είναι χαμηλότερο.

Macaulay & Modified Duration

Η διάρκεια του Macaulay είναι σε χρόνια. Η τροποποιημένη διάρκεια (εμφανίζεται για τη λειτουργία τιμής) προσεγγίζει την ποσοστιαία μεταβολή της τιμής για μια κίνηση 1% στην απόδοση. Χρησιμοποιήστε το για να αξιολογήσετε τον κίνδυνο επιτοκίου.

Περίληψη Εισοδήματος & Χρονοδιάγραμμα Ταμειακών Ροών

Η περίληψη εσόδων δείχνει το ετήσιο κουπόνι, τα συνολικά κουπόνια κατά τη διάρκεια ζωής, το κεφάλαιο στη λήξη και τη συνολική απόδοση. Το πρόγραμμα ταμειακών ροών παραθέτει το κουπόνι κάθε περιόδου, το κεφάλαιο (εάν είναι στη λήξη) και την παρούσα αξία (για τη λειτουργία τιμής).

Κατανόηση των γραφημάτων

Price Breakdown Chart

Εμφανίζεται όταν υπολογίζετε την Τιμή Ομολόγου. Είναι ένα γράφημα ντόνατ που χωρίζει την τιμή του ομολόγου σε δύο μέρη: την παρούσα αξία όλων των πληρωμών κουπονιών και την παρούσα αξία της ονομαστικής αξίας κατά τη λήξη. Αυτό δείχνει πόσο από την τιμή προέρχεται από το εισόδημα έναντι του κεφαλαίου.

Bond Price Formulas

Η τιμή του ομολόγου είναι το άθροισμα των παρουσών αξιών όλων των μελλοντικών ταμειακών ροών, προεξοφλημένη με την περιοδική απόδοση (YTM ανά περίοδο):

Φ/Β πληρωμών κουπονιών (προσόδου):

PV_coupons = C × [1 − (1 + r)^(−n)] / r

C = κουπόνι ανά περίοδο, r = περιοδική απόδοση, n = αριθμός περιόδων

Φ/Β ονομαστικής αξίας:

PV_face = F / (1 + r)^n

F = ονομαστική αξία. Τιμή ομολόγου = PV_κουπόνια + PV_πρόσωπο.

Σημαντικές Σημειώσεις

  • This calculator is for educational and estimation purposes only. It is not a substitute for professional financial advice.
  • Η απόδοση και το επιτόκιο κουπονιού εισάγονται σε ποσοστό (π.χ. 5 για 5%). Η ονομαστική αξία και η τιμή του ομολόγου είναι σε δολάρια.
  • Η αριθμομηχανή υποθέτει μια επίπεδη καμπύλη απόδοσης, χωρίς κίνδυνο αθέτησης, και ότι τα κουπόνια πληρώνονται σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα. Τα πραγματικά ομόλογα μπορεί να έχουν χαρακτηριστικά κλήσεων, πιστωτικό κίνδυνο ή διαφορετικές συμβάσεις μέτρησης ημερών.
  • Για σημαντικές επενδυτικές αποφάσεις, συμβουλευτείτε έναν εξειδικευμένο χρηματοοικονομικό σύμβουλο ή επαγγελματία ομολόγων.

Tips for Using the Calculator

  • Χρησιμοποιήστε την εξαμηνιαία συχνότητα για τα περισσότερα εταιρικά και κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ (πληρωμές δύο κουπονιών ανά έτος).
  • Κάντε εναλλαγή μεταξύ τιμής ομολόγου και λειτουργίας YTM για να δείτε πώς οι αλλαγές στην απόδοση επηρεάζουν την τιμή και το αντίστροφο.
  • Μεγαλύτερη διάρκεια σημαίνει ότι η τιμή του ομολόγου είναι πιο ευαίσθητη στις αλλαγές των επιτοκίων.

Payment Frequency Reference

Number of coupon payments per year:

  • Annual = 1 payment per year
  • Εξαμηνιαία = 2 πληρωμές ετησίως (πιο συνηθισμένη στις ΗΠΑ)
  • Quarterly = 4 payments per year

📤 Share This Tool