Bond Calculator

Calculez le prix de l'obligation à partir du rendement ou le rendement jusqu'à l'échéance à partir du prix. Consultez le rendement actuel, la durée et les flux de trésorerie.

Vos coordonnées

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Choisissez Prix de l'obligation ou Rendement (YTM), entrez la valeur nominale, le taux du coupon, les années et le YTM ou le prix actuel. Cliquez sur Calculer.

Guide d'utilisation complet

What is the Bond Calculator?

Ce calculateur vous aide à déterminer le juste prix d'une obligation en fonction de son rendement actuariel (YTM) ou de son rendement actuariel compte tenu de son prix actuel sur le marché. Les obligations sont des titres à revenu fixe qui paient des coupons périodiques et restituent leur valeur nominale à l'échéance. Comprendre le prix et le rendement est essentiel pour comparer les obligations et prendre des décisions d'investissement.

Prix ​​de l'obligation = PV (coupons) + PV (valeur nominale)

Vous pouvez choisir de calculer soit le prix de l'obligation (à partir d'un YTM donné), soit le YTM (à partir d'un prix donné). Les résultats incluent le rendement actuel, Macaulay et la durée modifiée, un résumé des revenus et un calendrier des flux de trésorerie. La fréquence des paiements peut être annuelle, semestrielle ou trimestrielle.

Concepts clés

Bond Price

La valeur actuelle de tous les futurs paiements de coupons plus la valeur nominale (par) à l'échéance, actualisée au rendement à l'échéance. Lorsque les taux du marché augmentent, les prix des obligations baissent et vice versa.

Yield to Maturity (YTM)

Le rendement annualisé que vous obtiendriez si vous déteniez l’obligation jusqu’à l’échéance et réinvestissiez tous les paiements de coupons au même taux. YTM est le taux d'actualisation qui rend les flux de trésorerie de l'obligation égaux à son prix actuel.

Current Yield

Revenu annuel du coupon divisé par le prix actuel de l'obligation. Il s'agit d'une mesure plus simple que YTM et ne tient pas compte du gain ou de la perte en capital à l'échéance ni du réinvestissement des coupons.

Durée

La durée Macaulay est le temps moyen pondéré jusqu'à ce que vous receviez les flux de trésorerie de l'obligation. La durée modifiée se rapproche de la variation en pourcentage du prix des obligations pour une variation du rendement de 1 %. Une durée plus élevée signifie une plus grande sensibilité des prix aux variations des taux d’intérêt.

Premium vs. Discount

Une obligation se négocie avec une prime lorsque son prix est supérieur à sa valeur nominale (pair) ; à un rabais lorsqu'il est inférieur au pair. Lorsque le taux du coupon est supérieur au YTM, l’obligation se négocie avec une prime ; quand ci-dessous, à prix réduit.

Comment utiliser cette calculatrice

  1. Select what you want to calculate: Bond Price (from YTM) or Yield to Maturity (from current price).
  2. Enter the face value (par value) of the bond in dollars.
  3. Entrez le taux du coupon (annuel) et les années jusqu'à l'échéance.
  4. Choisissez la fréquence de paiement : annuelle, semestrielle ou trimestrielle.
  5. Pour le prix de l'obligation : saisissez le rendement à l'échéance (% %). Pour YTM : saisissez le prix actuel de l’obligation ($).
  6. Cliquez sur Calculer pour voir le résultat principal, les indicateurs clés, le tableau de répartition (pour le prix), le résumé des revenus et le calendrier des flux de trésorerie.
  7. Review the Complete User Guide below for interpretation and formulas.

Comprendre vos résultats

Résultat principal (prix de l'obligation ou YTM)

Le résultat principal : soit le prix calculé de l'obligation en dollars, soit le rendement à l'échéance en pourcentage, selon le mode que vous avez sélectionné.

Badge de statut (Premium / Discount / Par)

Indique si l'obligation se négocie au-dessus du pair (Premium), en dessous du pair (Discount) ou au pair. Cela vous aide à voir rapidement la relation entre le prix et la valeur nominale.

Current Yield & YTM

Le rendement actuel correspond au revenu des coupons divisé par le prix. YTM est le retour annualisé complet à l'échéance. Pour les obligations négociées à décote, le YTM est supérieur au rendement actuel ; avec une prime, le YTM est inférieur.

Macaulay & Modified Duration

La durée de Macaulay est en années. La durée modifiée (affichée pour le mode prix) se rapproche du pourcentage de variation de prix pour une variation de rendement de 1 % %. Utilisez-le pour évaluer le risque de taux d’intérêt.

Résumé des revenus et calendrier des flux de trésorerie

Le résumé des revenus indique le coupon annuel, le total des coupons sur la durée de vie, le capital à l'échéance et le rendement total. Le calendrier des flux de trésorerie répertorie le coupon, le principal (s'il est à l'échéance) et la valeur actuelle (pour le mode prix) de chaque période.

Comprendre les graphiques

Price Breakdown Chart

Affiché lorsque vous calculez le prix des obligations. Il s'agit d'un graphique en anneau qui divise le prix des obligations en deux parties : la valeur actuelle de tous les paiements de coupons et la valeur actuelle de la valeur nominale à l'échéance. Cela illustre dans quelle mesure le prix provient du revenu par rapport au principal.

Bond Price Formulas

Le prix de l'obligation est la somme des valeurs actuelles de tous les flux de trésorerie futurs, actualisés au rendement périodique (YTM par période) :

PV des paiements de coupons (rente) :

PV_coupons = C × [1 − (1 + r)^(−n)] / r

C = coupon par période, r = rendement périodique, n = nombre de périodes

PV de la valeur nominale :

PV_face = F / (1 + r)^n

F = valeur nominale. Prix ​​de l'obligation = PV_coupons + PV_face.

Remarques importantes

  • This calculator is for educational and estimation purposes only. It is not a substitute for professional financial advice.
  • Le rendement et le taux du coupon sont saisis en pourcentage (par exemple, 5 pour 5 %). La valeur nominale et le prix des obligations sont en dollars.
  • Le calculateur suppose une courbe de rendement plate, aucun risque de défaut et que les coupons sont payés dans les délais. Les obligations réelles peuvent avoir des caractéristiques d'achat, un risque de crédit ou différentes conventions de décompte des jours.
  • Pour les décisions d’investissement importantes, consultez un conseiller financier qualifié ou un professionnel des obligations.

Tips for Using the Calculator

  • Utilisez une fréquence semestrielle pour la plupart des obligations d’entreprises et du Trésor américain (deux paiements de coupons par an).
  • Basculez entre le mode Bond Price et le mode YTM pour voir comment les changements de rendement affectent le prix et vice versa.
  • Une durée plus élevée signifie que le prix de l’obligation est plus sensible aux variations des taux d’intérêt.

Payment Frequency Reference

Number of coupon payments per year:

  • Annual = 1 payment per year
  • Semestriel = 2 paiements par an (le plus courant aux États-Unis)
  • Quarterly = 4 payments per year

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