Bond Calculator

Calcola il prezzo delle obbligazioni dal rendimento o il rendimento alla scadenza dal prezzo. Visualizza il rendimento attuale, la durata e i flussi di cassa.

I tuoi dettagli

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Scegli Prezzo o Rendimento obbligazionario (YTM), inserisci il valore nominale, il tasso della cedola, gli anni e YTM o il prezzo corrente. Fare clic su Calcola.

Guida per l'utente completa

What is the Bond Calculator?

Questo calcolatore ti aiuta a determinare il prezzo equo di un'obbligazione in base al suo rendimento alla scadenza (YTM) o il suo rendimento a scadenza dato il suo prezzo di mercato corrente. Le obbligazioni sono titoli a reddito fisso che pagano cedole periodiche e restituiscono il valore nominale alla scadenza. Comprendere il prezzo e il rendimento è essenziale per confrontare le obbligazioni e prendere decisioni di investimento.

Prezzo delle obbligazioni = PV(cedole) + PV(valore nominale)

Puoi scegliere di calcolare il prezzo dell'obbligazione (da un dato YTM) o l'YTM (da un dato prezzo). I risultati includono rendimento attuale, Macaulay e durata modificata, riepilogo del reddito e un programma di flusso di cassa. La frequenza dei pagamenti può essere annuale, semestrale o trimestrale.

Concetti chiave

Bond Price

Il valore attuale di tutti i pagamenti cedolari futuri più il valore nominale (par) alla scadenza, scontato al rendimento alla scadenza. Quando i tassi di mercato salgono, i prezzi delle obbligazioni scendono e viceversa.

Yield to Maturity (YTM)

Il rendimento annualizzato che otterresti se mantenessi l'obbligazione fino alla scadenza e reinvestissi tutti i pagamenti delle cedole allo stesso tasso. YTM è il tasso di sconto che rende i flussi di cassa dell'obbligazione pari al suo prezzo corrente.

Current Yield

Reddito cedolare annuale diviso per il prezzo corrente delle obbligazioni. È una misura più semplice dell'YTM e non tiene conto della plusvalenza o della perdita di capitale alla scadenza o del reinvestimento delle cedole.

Durata

La durata Macaulay è il tempo medio ponderato fino al ricevimento dei flussi di cassa dell'obbligazione. La durata modificata si avvicina alla variazione percentuale del prezzo delle obbligazioni per una variazione dell'1% del rendimento. Una durata più elevata significa una maggiore sensibilità dei prezzi alle variazioni dei tassi di interesse.

Premium vs. Discount

Un'obbligazione viene scambiata a premio quando il suo prezzo è superiore al valore nominale (par); con uno sconto quando sotto la pari. Quando il tasso della cedola è superiore all'YTM, l'obbligazione viene scambiata a premio; quando sotto, con uno sconto.

Come utilizzare questa calcolatrice

  1. Select what you want to calculate: Bond Price (from YTM) or Yield to Maturity (from current price).
  2. Enter the face value (par value) of the bond in dollars.
  3. Inserisci il tasso della cedola (annuale) e gli anni rimanenti.
  4. Scegli la frequenza di pagamento: annuale, semestrale o trimestrale.
  5. Per il prezzo delle obbligazioni: inserire il rendimento alla scadenza (%). Per YTM: inserisci il prezzo corrente dell'obbligazione ($).
  6. Fai clic su Calcola per visualizzare il risultato principale, i parametri chiave, il grafico di ripartizione (per il prezzo), il riepilogo del reddito e il programma del flusso di cassa.
  7. Review the Complete User Guide below for interpretation and formulas.

Comprendere i risultati

Risultato principale (prezzo delle obbligazioni o YTM)

L'output primario: il prezzo calcolato delle obbligazioni in dollari o il rendimento alla scadenza in percentuale, a seconda della modalità selezionata.

Badge di stato (Premium / Sconto / Par)

Indica se l'obbligazione viene scambiata sopra la pari (Premio), sotto la pari (Sconto) o alla pari. Questo ti aiuta a vedere rapidamente la relazione tra prezzo e valore nominale.

Current Yield & YTM

Il rendimento attuale è il reddito cedolare diviso per il prezzo. YTM è il rendimento annuale completo alla scadenza. Per le obbligazioni scambiate a sconto, l’YTM è superiore al rendimento corrente; a premio, YTM è inferiore.

Macaulay & Modified Duration

La durata di Macaulay è in anni. La durata modificata (mostrata per la modalità prezzo) si avvicina alla variazione percentuale del prezzo per un movimento dell'1% nel rendimento. Usalo per valutare il rischio di tasso di interesse.

Riepilogo del reddito e pianificazione del flusso di cassa

Il riepilogo del reddito mostra la cedola annuale, le cedole totali nel corso della vita, il capitale alla scadenza e il rendimento totale. Il programma del flusso di cassa elenca la cedola, il capitale (se alla scadenza) e il valore attuale di ciascun periodo (per la modalità prezzo).

Comprendere i grafici

Price Breakdown Chart

Visualizzato quando si calcola il prezzo dell'obbligazione. È un grafico a ciambella che divide il prezzo delle obbligazioni in due parti: il valore attuale di tutti i pagamenti delle cedole e il valore attuale del valore nominale alla scadenza. Ciò illustra quanta parte del prezzo deriva dal reddito rispetto al capitale.

Bond Price Formulas

Il prezzo dell'obbligazione è la somma dei valori attuali di tutti i flussi di cassa futuri, scontati al rendimento periodico (YTM per periodo):

PV dei pagamenti delle cedole (rendita):

PV_coupons = C × [1 − (1 + r)^(−n)] / r

C = cedola per periodo, r = rendimento periodico, n = numero di periodi

PV del valore nominale:

PV_face = F / (1 + r)^n

F = valore nominale. Prezzo dell'obbligazione = PV_coupons + PV_face.

Note importanti

  • This calculator is for educational and estimation purposes only. It is not a substitute for professional financial advice.
  • Il rendimento e il tasso della cedola vengono inseriti in percentuale (ad esempio, 5 per il 5%). Il valore nominale e il prezzo delle obbligazioni sono espressi in dollari.
  • Il calcolatore presuppone una curva dei rendimenti piatta, nessun rischio di default e che le cedole vengano pagate nei tempi previsti. Le obbligazioni reali possono avere caratteristiche di chiamata, rischio di credito o diverse convenzioni di conteggio dei giorni.
  • Per importanti decisioni di investimento, consultare un consulente finanziario qualificato o un professionista obbligazionario.

Tips for Using the Calculator

  • Utilizzare la frequenza semestrale per la maggior parte delle obbligazioni societarie e del Tesoro statunitensi (due pagamenti di cedole all'anno).
  • Passa dalla modalità Prezzo obbligazionario a quella YTM per vedere come le variazioni del rendimento influiscono sul prezzo e viceversa.
  • Una durata più elevata significa che il prezzo dell’obbligazione è più sensibile alle variazioni dei tassi di interesse.

Payment Frequency Reference

Number of coupon payments per year:

  • Annual = 1 payment per year
  • Semestrale = 2 pagamenti all'anno (più comune negli Stati Uniti)
  • Quarterly = 4 payments per year

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