Kalkulator obligacji

Oblicz cenę obligacji na podstawie rentowności lub rentowności do terminu zapadalności na podstawie ceny. Zobacz aktualną rentowność, czas trwania i przepływy pieniężne.

Twoje dane

$

Wybierz cenę obligacji lub zysk (YTM), wprowadź wartość nominalną, stopę kuponu, lata oraz YTM lub aktualną cenę. Kliknij Oblicz.

Kompletny podręcznik użytkownika

What is the Bond Calculator?

Kalkulator ten pomaga określić godziwą cenę obligacji, biorąc pod uwagę jej rentowność do terminu zapadalności (YTM) lub rentowność do terminu zapadalności, biorąc pod uwagę jej aktualną cenę rynkową. Obligacje to papiery wartościowe o stałym dochodzie, które wypłacają okresowe kupony i zwracają wartość nominalną w terminie zapadalności. Zrozumienie ceny i rentowności jest niezbędne do porównywania obligacji i podejmowania decyzji inwestycyjnych.

Cena obligacji = PV (Kupony) + PV (Wartość nominalna)

Możesz wybrać opcję obliczenia ceny obligacji (z danego YTM) lub YTM (z danej ceny). Wyniki obejmują bieżącą rentowność, czas trwania Macaulaya i zmodyfikowany, podsumowanie dochodów i harmonogram przepływów pieniężnych. Częstotliwość płatności może być roczna, półroczna lub kwartalna.

Kluczowe pojęcia

Bond Price

Wartość bieżąca wszystkich przyszłych płatności kuponowych powiększona o wartość nominalną (par) w terminie zapadalności, zdyskontowana według stopy zwrotu do terminu zapadalności. Kiedy stopy rynkowe rosną, ceny obligacji spadają i odwrotnie.

Yield to Maturity (YTM)

Roczny zwrot, jaki uzyskasz, jeśli utrzymasz obligację do terminu zapadalności i ponownie zainwestujesz wszystkie płatności kuponowe po tej samej stopie procentowej. YTM to stopa dyskontowa, która sprawia, że ​​przepływy pieniężne obligacji są równe jej bieżącej cenie.

Current Yield

Roczny dochód z kuponów podzielony przez aktualną cenę obligacji. Jest to prostsza miara niż YTM i nie uwzględnia zysków ani strat kapitałowych w terminie zapadalności ani reinwestycji kuponów.

Czas trwania

Duracja Macaulaya to średni ważony czas do momentu otrzymania przepływów pieniężnych z obligacji. Zmodyfikowany czas trwania jest przybliżeniem procentowej zmiany ceny obligacji przy zmianie rentowności o 1%. Wyższy czas trwania oznacza większą wrażliwość ceny na zmiany stóp procentowych.

Premium vs. Discount

Obligacja jest sprzedawana z premią, gdy jej cena jest wyższa od wartości nominalnej (par); ze zniżką, gdy jest poniżej wartości nominalnej. Gdy stopa kuponu jest wyższa od YTM, obligacja jest notowana z premią; gdy poniżej, ze zniżką.

Jak korzystać z tego kalkulatora

  1. Select what you want to calculate: Bond Price (from YTM) or Yield to Maturity (from current price).
  2. Enter the face value (par value) of the bond in dollars.
  3. Wprowadź stopę kuponu (roczną) i liczbę lat pozostałych do zapadalności.
  4. Wybierz częstotliwość płatności: roczna, półroczna lub kwartalna.
  5. Dla ceny obligacji: wprowadź rentowność do terminu zapadalności (%). Dla YTM: wprowadź aktualną cenę obligacji ($).
  6. Kliknij Oblicz, aby zobaczyć główny wynik, kluczowe wskaźniki, wykres podziału (ceny), podsumowanie dochodów i harmonogram przepływów pieniężnych.
  7. Review the Complete User Guide below for interpretation and formulas.

Zrozumienie wyników

Wynik główny (cena obligacji lub YTM)

Podstawowy wynik: albo obliczona cena obligacji w dolarach, albo rentowność do terminu zapadalności w procentach, w zależności od wybranego trybu.

Odznaka statusu (Premium / Rabat / Par)

Wskazuje, czy obligacja jest notowana powyżej wartości nominalnej (Premium), poniżej wartości nominalnej (Discount) czy po cenie nominalnej. Dzięki temu szybko dostrzeżesz związek pomiędzy ceną i wartością nominalną.

Current Yield & YTM

Bieżąca rentowność to dochód z kuponu podzielony przez cenę. YTM to pełny roczny zwrot do terminu zapadalności. W przypadku obligacji notowanych z dyskontem YTM jest wyższe niż bieżąca rentowność; za dodatkową opłatą YTM jest niższy.

Macaulay & Modified Duration

Czas trwania Macaulay jest podany w latach. Zmodyfikowany czas trwania (pokazany dla trybu cenowego) jest w przybliżeniu procentową zmianą ceny przy 1% wzroście rentowności. Użyj go do oceny ryzyka stopy procentowej.

Podsumowanie dochodów i harmonogram przepływów pieniężnych

Podsumowanie dochodów pokazuje kupon roczny, kupony ogółem w całym okresie, kapitał w terminie zapadalności i całkowity zwrot. Harmonogram przepływów pieniężnych zawiera kupon każdego okresu, kwotę główną (jeśli przypada w terminie zapadalności) i wartość bieżącą (dla trybu cenowego).

Zrozumienie wykresów

Price Breakdown Chart

Wyświetlane podczas obliczania Ceny Obligacji. Jest to wykres pierścieniowy, który dzieli cenę obligacji na dwie części: wartość bieżącą wszystkich płatności kuponowych i wartość bieżącą wartości nominalnej w terminie zapadalności. To pokazuje, jaka część ceny pochodzi z dochodu w porównaniu z kwotą główną.

Bond Price Formulas

Cena obligacji jest sumą wartości bieżących wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych stopą rentowności okresowej (YTM na okres):

Wartość PV płatności kuponowych (renta):

PV_coupons = C × [1 − (1 + r)^(−n)] / r

C = kupon na okres, r = zysk okresowy, n = liczba okresów

PV wartości nominalnej:

PV_face = F / (1 + r)^n

F = wartość nominalna. Cena obligacji = kupony PV + twarz_PV.

Ważne uwagi

  • This calculator is for educational and estimation purposes only. It is not a substitute for professional financial advice.
  • Rentowność i stopę kuponu podaje się w procentach (np. 5 dla 5%). Wartość nominalna i cena obligacji wyrażona jest w dolarach.
  • Kalkulator zakłada płaską krzywą dochodowości, brak ryzyka niewypłacalności oraz terminową wypłatę kuponów. Prawdziwe obligacje mogą mieć cechy kupna, ryzyko kredytowe lub różne konwencje liczenia dni.
  • W przypadku ważnych decyzji inwestycyjnych należy skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym lub specjalistą ds. obligacji.

Tips for Using the Calculator

  • W przypadku większości amerykańskich obligacji korporacyjnych i skarbowych należy stosować częstotliwość półroczną (dwie płatności kuponowe rocznie).
  • Przełączaj się między trybem ceny obligacji a trybem YTM, aby zobaczyć, jak zmiany rentowności wpływają na cenę i odwrotnie.
  • Dłuższy czas trwania oznacza, że ​​cena obligacji jest bardziej wrażliwa na zmiany stóp procentowych.

Payment Frequency Reference

Number of coupon payments per year:

  • Annual = 1 payment per year
  • Półroczne = 2 płatności rocznie (najczęściej w USA)
  • Quarterly = 4 payments per year

📤 Share This Tool