Calculadora de títulos

Calcule o preço do título a partir do rendimento ou o rendimento até o vencimento a partir do preço. Veja o rendimento, a duração e os fluxos de caixa atuais.

Seus detalhes

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Escolha Preço ou Rendimento do Título (YTM), insira o valor de face, taxa de cupom, anos e YTM ou preço atual. Clique em Calcular.

Guia do usuário completo

What is the Bond Calculator?

This calculator helps you determine a bond's fair price given its yield to maturity (YTM), or its yield to maturity given its current market price. Bonds are fixed-income securities that pay periodic coupons and return the face value at maturity. Understanding price and yield is essential for comparing bonds and making investment decisions.

Preço do título = VP (cupons) + VP (valor nominal)

Você pode optar por calcular o preço do título (a partir de um determinado YTM) ou o YTM (a partir de um determinado preço). Os resultados incluem o rendimento atual, Macaulay e duração modificada, resumo da receita e um cronograma de fluxo de caixa. A frequência de pagamento pode ser anual, semestral ou trimestral.

Conceitos-chave

Bond Price

O valor presente de todos os pagamentos futuros de cupões mais o valor nominal (par) no vencimento, descontado ao rendimento até o vencimento. Quando as taxas de mercado sobem, os preços dos títulos caem e vice-versa.

Yield to Maturity (YTM)

The annualized return you would earn if you hold the bond to maturity and reinvest all coupon payments at the same rate. YTM is the discount rate that makes the bond's cash flows equal to its current price.

Current Yield

Renda anual do cupom dividida pelo preço atual do título. É uma medida mais simples que o YTM e não leva em conta ganho ou perda de capital no vencimento ou reinvestimento de cupons.

Duração

Macaulay duration is the weighted average time until you receive the bond's cash flows. Modified duration approximates the percentage change in bond price for a 1% change in yield. Higher duration means greater price sensitivity to interest rate changes.

Premium vs. Discount

Um título é negociado com prêmio quando seu preço está acima do valor nominal (par); com desconto quando abaixo do valor nominal. Quando a taxa do cupom está acima do YTM, o título é negociado com prêmio; quando abaixo, com desconto.

Como usar esta calculadora

  1. Select what you want to calculate: Bond Price (from YTM) or Yield to Maturity (from current price).
  2. Enter the face value (par value) of the bond in dollars.
  3. Insira a taxa do cupom (anual) e os anos até o vencimento.
  4. Escolha a frequência de pagamento: Anual, Semestral ou Trimestral.
  5. Para Preço do título: insira o rendimento até o vencimento (%). Para YTM: insira o preço atual do título ($).
  6. Click Calculate to see the main result, key metrics, breakdown chart (for price), income summary, and cash flow schedule.
  7. Review the Complete User Guide below for interpretation and formulas.

Compreendendo seus resultados

Resultado Principal (Preço do Título ou YTM)

O resultado principal: o preço calculado do título em dólares ou o rendimento até o vencimento em porcentagem, dependendo do modo selecionado.

Distintivo de status (Prêmio / Desconto / Par)

Indica se o título está sendo negociado acima do valor nominal (Prêmio), abaixo do valor nominal (Desconto) ou ao valor nominal. Isso ajuda você a ver rapidamente a relação entre preço e valor nominal.

Current Yield & YTM

O rendimento atual é a receita do cupom dividida pelo preço. YTM é o retorno total anualizado até o vencimento. Para títulos negociados com desconto, o YTM é superior ao rendimento atual; com prêmio, o YTM é menor.

Macaulay & Modified Duration

A duração de Macaulay é em anos. A duração modificada (mostrada para o modo de preço) aproxima-se da variação percentual do preço para um movimento de 1% no rendimento. Use-o para avaliar o risco da taxa de juros.

Resumo de receita e cronograma de fluxo de caixa

O resumo da receita mostra o cupom anual, o total de cupons ao longo da vida, o principal no vencimento e o retorno total. O cronograma de fluxo de caixa lista o cupom, o principal (se estiver no vencimento) e o valor presente de cada período (para o modo de preço).

Compreendendo os gráficos

Price Breakdown Chart

Mostrado quando você calcula o preço do título. É um gráfico de rosca que divide o preço do título em duas partes: o valor presente de todos os pagamentos de cupom e o valor presente do valor de face no vencimento. Isso ilustra quanto do preço vem da renda versus o principal.

Bond Price Formulas

O preço do título é a soma dos valores presentes de todos os fluxos de caixa futuros, descontados ao rendimento periódico (YTM por período):

PV dos pagamentos de cupom (anuidade):

PV_coupons = C × [1 − (1 + r)^(−n)] / r

C = cupom por período, r = rendimento periódico, n = número de períodos

PV do valor nominal:

PV_face = F / (1 + r)^n

F = valor nominal. Preço do título = PV_cupons + PV_face.

Notas importantes

  • This calculator is for educational and estimation purposes only. It is not a substitute for professional financial advice.
  • O rendimento e a taxa de cupom são inseridos em porcentagem (por exemplo, 5 para 5%). O valor de face e o preço do título estão em dólares.
  • A calculadora pressupõe uma curva de rendimento plana, sem risco de inadimplência e que os cupons são pagos dentro do prazo. Os títulos reais podem ter recursos de chamada, risco de crédito ou diferentes convenções de contagem de dias.
  • Para decisões de investimento importantes, consulte um consultor financeiro qualificado ou profissional de títulos.

Tips for Using the Calculator

  • Use frequência semestral para a maioria dos títulos corporativos e do Tesouro dos EUA (dois pagamentos de cupom por ano).
  • Alterne entre o modo Preço do título e YTM para ver como as mudanças no rendimento afetam o preço e vice-versa.
  • Uma duração mais elevada significa que o preço do título é mais sensível às alterações nas taxas de juros.

Payment Frequency Reference

Number of coupon payments per year:

  • Annual = 1 payment per year
  • Semestral = 2 pagamentos por ano (mais comum nos EUA)
  • Quarterly = 4 payments per year

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