Калькулятор облигаций

Рассчитайте цену облигации по доходности или доходность к погашению по цене. Смотрите текущую доходность, продолжительность и денежные потоки.

Ваши данные

$

Выберите «Цена облигации» или «Доходность (YTM)», введите номинальную стоимость, купонную ставку, годы и либо YTM, либо текущую цену. Нажмите «Рассчитать».

Полное руководство пользователя

What is the Bond Calculator?

Этот калькулятор поможет вам определить справедливую цену облигации с учетом ее доходности к погашению (YTM) или доходность к погашению с учетом текущей рыночной цены. Облигации представляют собой ценные бумаги с фиксированным доходом, по которым периодически выплачиваются купоны и которые возвращают номинальную стоимость при погашении. Понимание цены и доходности необходимо для сравнения облигаций и принятия инвестиционных решений.

Цена облигации = PV(купоны) + PV(номинальная стоимость)

Вы можете рассчитать либо цену облигации (на основе заданной доходности к погашению), либо доходность к погашению (на основе заданной цены). Результаты включают текущую доходность, Маколея и модифицированную дюрацию, сводку доходов и график движения денежных средств. Периодичность платежей может быть годовой, полугодовой или ежеквартальной.

Ключевые понятия

Bond Price

Текущая стоимость всех будущих купонных выплат плюс номинальная стоимость (номинальная стоимость) при погашении, дисконтированная по доходности к погашению. Когда рыночные ставки растут, цены на облигации падают, и наоборот.

Yield to Maturity (YTM)

Годовой доход, который вы получите, если будете держать облигацию до погашения и реинвестировать все купонные выплаты по той же ставке. YTM — это ставка дисконтирования, при которой денежные потоки по облигации равны ее текущей цене.

Current Yield

Годовой купонный доход, разделенный на текущую цену облигации. Это более простой показатель, чем доходность к погашению, и он не учитывает прирост или убыток капитала при погашении или реинвестирование купонов.

Продолжительность

Дюрация Маколея — это средневзвешенное время до получения денежных потоков по облигации. Модифицированная дюрация соответствует процентному изменению цены облигации при изменении доходности на 1%. Более высокая дюрация означает большую чувствительность цен к изменениям процентных ставок.

Premium vs. Discount

Облигация торгуется с премией, когда ее цена превышает номинальную стоимость (номинальную стоимость); со скидкой, когда цена ниже номинала. Когда ставка купона выше YTM, облигация торгуется с премией; когда ниже, то со скидкой.

Как использовать этот калькулятор

  1. Select what you want to calculate: Bond Price (from YTM) or Yield to Maturity (from current price).
  2. Enter the face value (par value) of the bond in dollars.
  3. Введите ставку купона (годовую) и количество лет до погашения.
  4. Выберите частоту платежей: годовую, полугодовую или ежеквартальную.
  5. Для цены облигации: введите доходность к погашению (%). Для YTM: введите текущую цену облигации ($).
  6. Нажмите «Рассчитать», чтобы увидеть основной результат, ключевые показатели, диаграмму разбивки (по цене), сводку доходов и график движения денежных средств.
  7. Review the Complete User Guide below for interpretation and formulas.

Понимание ваших результатов

Основной результат (цена облигации или доходность к погашению)

Основной результат: либо рассчитанная цена облигации в долларах, либо доходность к погашению в процентах, в зависимости от выбранного вами режима.

Значок статуса (Премиум / Скидка / Паритет)

Указывает, торгуется ли облигация выше номинала (премиум), ниже номинала (дисконт) или по номиналу. Это поможет вам быстро увидеть взаимосвязь между ценой и номинальной стоимостью.

Current Yield & YTM

Текущая доходность — это купонный доход, разделенный на цену. YTM — это полная годовая доходность к погашению. Для облигаций, торгующихся с дисконтом, доходность к погашению выше текущей доходности; с премией YTM ниже.

Macaulay & Modified Duration

Продолжительность Маколея в годах. Модифицированная дюрация (показана для режима цены) приблизительно равна процентному изменению цены при изменении доходности на 1%. Используйте его для оценки процентного риска.

Сводка доходов и график движения денежных средств

Сводка доходов показывает годовой купон, общую сумму купонов за весь срок, основную сумму при погашении и общий доход. В графике движения денежных средств указаны купон каждого периода, основная сумма долга (при наступлении срока погашения) и приведенная стоимость (для ценового режима).

Понимание графиков

Price Breakdown Chart

Отображается при расчете цены облигации. Это кольцевая диаграмма, которая делит цену облигации на две части: приведенную стоимость всех купонных выплат и приведенную стоимость номинальной стоимости при погашении. Это показывает, какая часть цены зависит от дохода по сравнению с основной суммой.

Bond Price Formulas

Цена облигации представляет собой сумму приведенных стоимостей всех будущих денежных потоков, дисконтированных по периодической доходности (YTM за период):

PV купонных выплат (аннуитет):

PV_coupons = C × [1 − (1 + r)^(−n)] / r

C = купон за период, r = периодическая доходность, n = количество периодов.

PV номинальной стоимости:

PV_face = F / (1 + r)^n

F = номинальная стоимость. Цена облигации = PV_купонов + PV_face.

Важные примечания

  • This calculator is for educational and estimation purposes only. It is not a substitute for professional financial advice.
  • Доходность и купонная ставка вводятся в процентах (например, 5 для 5%). Номинальная стоимость и цена облигаций указаны в долларах.
  • Калькулятор предполагает плоскую кривую доходности, отсутствие риска дефолта и выплату купонов по графику. Реальные облигации могут иметь характеристики досрочного погашения, кредитный риск или другие правила подсчета дней.
  • Для принятия важных инвестиционных решений проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом или специалистом по облигациям.

Tips for Using the Calculator

  • Используйте полугодовую частоту для большинства корпоративных и казначейских облигаций США (две купонные выплаты в год).
  • Переключайтесь между режимом «Цена облигации» и режимом «YTM», чтобы увидеть, как изменения доходности влияют на цену, и наоборот.
  • Более высокая дюрация означает, что цена облигации более чувствительна к изменениям процентных ставок.

Payment Frequency Reference

Number of coupon payments per year:

  • Annual = 1 payment per year
  • Полугодовой = 2 платежа в год (наиболее распространено в США)
  • Quarterly = 4 payments per year

📤 Share This Tool