เครื่องคำนวณพันธบัตร
คำนวณราคาพันธบัตรจากอัตราผลตอบแทนหรืออัตราผลตอบแทนจนครบกำหนดจากราคา ดูอัตราผลตอบแทน ระยะเวลา และกระแสเงินสดในปัจจุบัน
รายละเอียดของคุณ
เลือกราคาพันธบัตรหรือผลตอบแทน (YTM) ป้อนมูลค่าที่ตราไว้ อัตราคูปอง ปี และราคา YTM หรือปัจจุบัน คลิกคำนวณ
Bond Price
$0.00
—
Current Yield
—
ให้ผลผลิตจนครบกำหนด
—
Macaulay Duration
—
Modified Duration
—
สรุปรายได้
Cash Flow Schedule
| ระยะเวลา | คูปอง | อาจารย์ใหญ่ | พีวี |
|---|
คู่มือผู้ใช้ฉบับสมบูรณ์
What is the Bond Calculator?
เครื่องคำนวณนี้ช่วยให้คุณกำหนดราคายุติธรรมของพันธบัตรโดยพิจารณาจากอัตราผลตอบแทนเมื่อครบกำหนด (YTM) หรืออัตราผลตอบแทนเมื่อครบกำหนดโดยพิจารณาจากราคาตลาดปัจจุบัน พันธบัตรเป็นหลักทรัพย์ที่มีตราสารหนี้ซึ่งจ่ายคูปองเป็นระยะๆ และส่งกลับมูลค่าที่ตราไว้เมื่อครบกำหนด การทำความเข้าใจราคาและผลตอบแทนเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการเปรียบเทียบพันธบัตรและการตัดสินใจลงทุน
ราคาพันธบัตร = PV(คูปอง) + PV(มูลค่าที่ตราไว้)
คุณสามารถเลือกคำนวณราคาพันธบัตร (จาก YTM ที่กำหนด) หรือ YTM (จากราคาที่กำหนด) ผลลัพธ์ประกอบด้วยอัตราผลตอบแทนปัจจุบัน Macaulay และระยะเวลาที่แก้ไข สรุปรายได้ และกำหนดการกระแสเงินสด ความถี่ในการชำระเงินอาจเป็นรายปี รายครึ่งปี หรือรายไตรมาส
แนวคิดหลัก
Bond Price
มูลค่าปัจจุบันของการจ่ายคูปองในอนาคตทั้งหมดบวกมูลค่าที่ตราไว้ (พาร์) ณ วันครบกำหนด คิดลดตามอัตราผลตอบแทนจนถึงวันครบกำหนด เมื่ออัตราดอกเบี้ยในตลาดสูงขึ้น ราคาพันธบัตรก็จะลดลง และในทางกลับกัน
Yield to Maturity (YTM)
ผลตอบแทนรายปีที่คุณจะได้รับหากคุณถือพันธบัตรจนครบกำหนดและนำการชำระคูปองทั้งหมดไปลงทุนใหม่ในอัตราเดียวกัน YTM คืออัตราคิดลดที่ทำให้กระแสเงินสดของพันธบัตรเท่ากับราคาปัจจุบัน
Current Yield
รายได้คูปองต่อปีหารด้วยราคาพันธบัตรปัจจุบัน เป็นมาตรการที่ง่ายกว่า YTM และไม่ได้คำนึงถึงกำไรหรือขาดทุนจากเงินทุนเมื่อครบกำหนดหรือการนำคูปองไปลงทุนใหม่
ระยะเวลา
ระยะเวลา Macaulay คือเวลาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจนกว่าคุณจะได้รับกระแสเงินสดของพันธบัตร ระยะเวลาที่แก้ไขจะประมาณเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของราคาพันธบัตรสำหรับอัตราผลตอบแทนที่เปลี่ยนแปลง 1% ระยะเวลาที่สูงขึ้นหมายถึงความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยที่มากขึ้น
Premium vs. Discount
พันธบัตรซื้อขายในราคาพรีเมียมเมื่อราคาสูงกว่ามูลค่าที่ตราไว้ (พาร์) พร้อมส่วนลดเมื่อต่ำกว่าพาร์ เมื่ออัตราคูปองสูงกว่า YTM พันธบัตรจะซื้อขายในราคาพรีเมียม เมื่อด้านล่างมีส่วนลด
วิธีใช้เครื่องคิดเลขนี้
- Select what you want to calculate: Bond Price (from YTM) or Yield to Maturity (from current price).
- Enter the face value (par value) of the bond in dollars.
- ป้อนอัตราคูปอง (รายปี) และจำนวนปีที่จะครบกำหนด
- เลือกความถี่ในการชำระเงิน: รายปี รายครึ่งปี หรือรายไตรมาส
- สำหรับราคาพันธบัตร: ป้อนอัตราผลตอบแทนจนครบกำหนด (%) สำหรับ YTM: ป้อนราคาพันธบัตรปัจจุบัน ($)
- คลิกคำนวณเพื่อดูผลลัพธ์หลัก ตัวชี้วัดหลัก แผนภูมิรายละเอียด (สำหรับราคา) สรุปรายได้ และกำหนดการกระแสเงินสด
- Review the Complete User Guide below for interpretation and formulas.
ทำความเข้าใจผลลัพธ์ของคุณ
ผลลัพธ์หลัก (ราคาพันธบัตรหรือ YTM)
ผลลัพธ์หลัก: ราคาพันธบัตรที่คำนวณเป็นดอลลาร์หรืออัตราผลตอบแทนเมื่อครบกำหนดเป็นเปอร์เซ็นต์ ขึ้นอยู่กับโหมดที่คุณเลือก
ป้ายสถานะ (พรีเมียม / ส่วนลด / พาร์)
ระบุว่าพันธบัตรมีการซื้อขายสูงกว่าพาร์ (พรีเมียม) ต่ำกว่าพาร์ (ส่วนลด) หรืออยู่ที่พาร์ ซึ่งจะช่วยให้คุณเห็นความสัมพันธ์ระหว่างราคาและมูลค่าที่ตราไว้ได้อย่างรวดเร็ว
Current Yield & YTM
อัตราผลตอบแทนปัจจุบันคือรายได้คูปองหารด้วยราคา YTM คือผลตอบแทนเต็มจำนวนต่อปีเมื่อครบกำหนด สำหรับการซื้อขายพันธบัตรที่มีส่วนลด YTM จะสูงกว่าอัตราผลตอบแทนปัจจุบัน ที่ระดับพรีเมี่ยม YTM จะต่ำกว่า
Macaulay & Modified Duration
ระยะเวลาของ Macaulay คือเป็นปี ระยะเวลาที่แก้ไข (แสดงสำหรับโหมดราคา) จะประมาณเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของราคาสำหรับผลตอบแทนที่เคลื่อนไหว 1% ใช้เพื่อประเมินความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย
สรุปรายได้และกำหนดกระแสเงินสด
สรุปรายได้จะแสดงคูปองรายปี คูปองทั้งหมดตลอดอายุ เงินต้นเมื่อครบกำหนด และผลตอบแทนทั้งหมด กำหนดการกระแสเงินสดแสดงรายการคูปองของแต่ละงวด เงินต้น (หากครบกำหนด) และมูลค่าปัจจุบัน (สำหรับโหมดราคา)
ทำความเข้าใจกับแผนภูมิ
Price Breakdown Chart
แสดงเมื่อคุณคำนวณราคาพันธบัตร เป็นแผนภูมิโดนัทที่แบ่งราคาพันธบัตรออกเป็นสองส่วน ได้แก่ มูลค่าปัจจุบันของการจ่ายคูปองทั้งหมด และมูลค่าปัจจุบันของมูลค่าหน้าบัตรเมื่อครบกำหนด นี่แสดงให้เห็นว่าราคามาจากรายได้เทียบกับเงินต้นเท่าใด
Bond Price Formulas
ราคาพันธบัตรคือผลรวมของมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมด คิดลดด้วยอัตราผลตอบแทนเป็นงวด (YTM ต่องวด):
PV ของการจ่ายคูปอง (รายปี):
PV_coupons = C × [1 − (1 + r)^(−n)] / r
C = คูปองต่องวด, r = อัตราผลตอบแทนเป็นงวด, n = จำนวนงวด
PV ของมูลค่าหน้าบัตร:
PV_face = F / (1 + r)^n
F = มูลค่าหน้าบัตร ราคาพันธบัตร = PV_coupons + PV_face
หมายเหตุสำคัญ
- This calculator is for educational and estimation purposes only. It is not a substitute for professional financial advice.
- อัตราผลตอบแทนและคูปองจะป้อนเป็นเปอร์เซ็นต์ (เช่น 5 ต่อ 5%) มูลค่าหน้าและราคาพันธบัตรเป็นสกุลเงินดอลลาร์
- เครื่องคิดเลขใช้เส้นอัตราผลตอบแทนคงที่ ไม่มีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ และคูปองจะได้รับการชำระตามกำหนดเวลา พันธบัตรที่แท้จริงอาจมีคุณลักษณะการโทร ความเสี่ยงด้านเครดิต หรือรูปแบบการนับวันที่แตกต่างกัน
- สำหรับการตัดสินใจลงทุนที่สำคัญ โปรดปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินหรือผู้เชี่ยวชาญด้านพันธบัตรที่มีคุณสมบัติเหมาะสม
Tips for Using the Calculator
- ใช้ความถี่ทุกครึ่งปีสำหรับพันธบัตรองค์กรและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ (ชำระคูปองสองครั้งต่อปี)
- สลับระหว่างราคาพันธบัตรและโหมด YTM เพื่อดูว่าการเปลี่ยนแปลงของผลตอบแทนส่งผลต่อราคาอย่างไรและในทางกลับกัน
- ระยะเวลาที่สูงขึ้นหมายความว่าราคาของพันธบัตรมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น
Payment Frequency Reference
Number of coupon payments per year:
- Annual = 1 payment per year
- รายครึ่งปี = 2 การชำระเงินต่อปี (พบมากที่สุดในสหรัฐอเมริกา)
- Quarterly = 4 payments per year