Калькулятор облігацій

Розрахуйте ціну облігації на основі дохідності або дохідність до погашення з ціни. Перегляньте поточну прибутковість, тривалість і грошові потоки.

Ваші дані

$

Виберіть «Ціну облігації» або «Прибуток» (YTM), введіть номінальну вартість, купонну ставку, роки та або «YTM», або поточну ціну. Натисніть Обчислити.

Повний посібник користувача

What is the Bond Calculator?

Цей калькулятор допоможе вам визначити справедливу ціну облігації з огляду на її доходність до погашення (YTM) або її прибутковість до погашення з урахуванням поточної ринкової ціни. Облігації — це цінні папери з фіксованим доходом, які виплачують періодичні купони та повертають номінальну вартість після погашення. Розуміння ціни та дохідності має важливе значення для порівняння облігацій та прийняття інвестиційних рішень.

Ціна облігації = PV (купони) + PV (номінальна вартість)

Ви можете обчислити або ціну облігації (від певної прибутковості), або прибутковість (від заданої ціни). Результати включають поточний дохід, дюрацію Маколея та модифіковану дюрацію, підсумок доходу та графік руху грошових коштів. Періодичність платежів може бути річною, піврічною або квартальною.

Ключові поняття

Bond Price

Поточна вартість усіх майбутніх купонних платежів плюс номінальна вартість (номінал) на момент погашення, дисконтована за дохідністю до погашення. Коли ринкові ставки зростають, ціни на облігації падають, і навпаки.

Yield to Maturity (YTM)

Річний прибуток, який ви отримаєте, якщо утримаєте облігацію до погашення та реінвестуєте всі купонні виплати за тією самою ставкою. YTM – це ставка дисконту, яка робить грошові потоки облігації рівними її поточній ціні.

Current Yield

Річний купонний дохід, поділений на поточну ціну облігації. Це простіший показник, ніж прибутковість до погашення, і не враховує приріст або збиток капіталу на момент погашення або реінвестування купонів.

Тривалість

Дюрація Маколея – це середньозважений час, поки ви не отримаєте грошові потоки облігації. Модифікована дюрація приблизно дорівнює відсотковій зміні ціни облігації для зміни дохідності на 1%. Вища дюрація означає більшу чутливість ціни до змін процентної ставки.

Premium vs. Discount

Облігація торгується з премією, якщо її ціна вище номіналу (номіналу); зі знижкою, коли нижче номінальної. Коли купонна ставка перевищує прибутковість, облігація торгується з премією; коли нижче, то зі знижкою.

Як користуватися цим калькулятором

  1. Select what you want to calculate: Bond Price (from YTM) or Yield to Maturity (from current price).
  2. Enter the face value (par value) of the bond in dollars.
  3. Введіть купонну ставку (річну) та роки до погашення.
  4. Виберіть частоту платежів: раз на рік, раз на півроку або раз на квартал.
  5. Для ціни облігації: введіть прибутковість до погашення (%). Для YTM: введіть поточну ціну облігації ($).
  6. Натисніть «Обчислити», щоб переглянути основний результат, ключові показники, діаграму розбивки (для ціни), підсумок доходу та графік руху грошових коштів.
  7. Review the Complete User Guide below for interpretation and formulas.

Розуміння ваших результатів

Основний результат (ціна облігації або прибутковість)

Основний вихід: або розрахована ціна облігації в доларах, або прибутковість до погашення у відсотках, залежно від вибраного режиму.

Значок статусу (преміум / знижка / номінальна вартість)

Вказує, чи торгується облігація вище номіналу (преміум), нижче номіналу (дисконт) або за номіналом. Це допоможе вам швидко побачити співвідношення між ціною та номіналом.

Current Yield & YTM

Поточний дохід — це купонний дохід, поділений на ціну. Доходність до погашення – це повний річний прибуток до погашення. Для облігацій, що торгуються з дисконтом, доходність до погашення є вищою за поточну дохідність; з премією дохід до погашення нижчий.

Macaulay & Modified Duration

Тривалість Macaulay в роках. Змінена тривалість (показана для цінового режиму) приблизно дорівнює відсотковій зміні ціни для 1%-го зміни прибутковості. Використовуйте його для оцінки процентного ризику.

Підсумок доходів і графік руху грошових коштів

Підсумок доходу показує річний купон, загальну кількість купонів за весь період, основну суму на момент погашення та загальну прибутковість. У графіку руху грошових коштів перелічено купон, основну суму (якщо настає термін погашення) і теперішню вартість (для режиму ціни) кожного періоду.

Розуміння діаграм

Price Breakdown Chart

Відображається під час розрахунку ціни облігації. Це кругла діаграма, яка розділяє ціну облігації на дві частини: поточну вартість усіх купонних виплат і поточну вартість номінальної вартості на момент погашення. Це ілюструє, яка частина ціни походить від доходу проти основної суми.

Bond Price Formulas

Ціна облігації – це сума теперішньої вартості всіх майбутніх грошових потоків, дисконтованих за періодичною прибутковістю (YTM за період):

PV купонних виплат (ануїтету):

PV_coupons = C × [1 − (1 + r)^(−n)] / r

C = купон за період, r = періодична дохідність, n = кількість періодів

PV номіналу:

PV_face = F / (1 + r)^n

F = номінал. Ціна облігації = PV_coupons + PV_face.

Важливі зауваження

  • This calculator is for educational and estimation purposes only. It is not a substitute for professional financial advice.
  • Прибутковість і купонна ставка вводяться у відсотках (наприклад, 5 за 5%). Номінал і ціна облігації в доларах.
  • Калькулятор передбачає плоску криву дохідності, відсутність ризику дефолту та те, що купони виплачуються за графіком. Реальні облігації можуть мати функції колл, кредитний ризик або інші правила підрахунку днів.
  • Для прийняття важливих інвестиційних рішень проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом або спеціалістом із облігацій.

Tips for Using the Calculator

  • Використовуйте періодичність кожні півроку для більшості корпоративних і казначейських облігацій США (два купонних платежі на рік).
  • Перемикайтеся між ціною облігації та режимом прибутку, щоб побачити, як зміни прибутковості впливають на ціну і навпаки.
  • Вища дюрація означає, що ціна облігації більш чутлива до змін процентної ставки.

Payment Frequency Reference

Number of coupon payments per year:

  • Annual = 1 payment per year
  • Піврічна = 2 платежі на рік (найчастіше в США)
  • Quarterly = 4 payments per year

📤 Share This Tool