بانڈ کیلکولیٹر

یہ کیلکولیٹر اس کی پیداوار سے ایک بانڈ کی قیمت لگاتا ہے، یا اس کی قیمت سے پیداوار کا تعین کرتا ہے، اسی موجودہ ویلیو میتھ بانڈ ڈیسک کا استعمال کرتے ہوئے - نیز موجودہ پیداوار اور مدت کا اندازہ لگانے کے لیے کہ اگر قیمتیں تبدیل ہوتی ہیں تو قیمت کتنی تیزی سے بڑھے گی۔

For personal planning only — not financial advice.

کی طرف سے جائزہ لیا کیلکولیٹر ڈرائیو فنانس ایڈیٹوریل بورڈ · آخری بار اپ ڈیٹ کیا گیا۔

آپ کی تفصیلات

$

بانڈ کی قیمت یا پیداوار (YTM) کا انتخاب کریں، چہرے کی قیمت، کوپن کی شرح، سال، اور YTM یا موجودہ قیمت درج کریں۔ کیلکولیٹ پر کلک کریں۔

بانڈ کی قیمتوں کا تعین، مختصر میں

ایک بانڈ کی قیمت صرف اس ہر چیز کی موجودہ قیمت ہے جو یہ آپ کو ادا کرے گی — ہر کوپن کے علاوہ میچورٹی پر فیس ویلیو — مارکیٹ کی مطلوبہ پیداوار پر رعایت۔ جب وہ پیداوار بانڈ کے کوپن ریٹ سے زیادہ ہوتی ہے، بانڈ کی قیمتیں فیس ویلیو سے کم ہوتی ہیں (ایک ڈسکاؤنٹ)؛ جب یہ کم ہوتا ہے، بانڈ کی قیمتیں چہرے کی قیمت (ایک پریمیم) سے زیادہ ہوتی ہیں۔ جب وہ بالکل مماثل ہوتے ہیں، بانڈ کی قیمتیں بالکل فیس ویلیو (برابر) پر ہوتی ہیں۔

اہم نکات

  • $1,000 کی قیمت، 5% کوپن، 10 سالہ بانڈ جس کی قیمت 6% مطلوبہ پیداوار (نیم سالانہ ادائیگیوں) پر ہے تقریباً $925.61 کی قیمت ہے — ڈسکاؤنٹ پر ٹریڈنگ کیونکہ پیداوار کوپن سے زیادہ ہے۔
  • مطلوبہ پیداوار کو بالکل 5% تک گرا دیں — کوپن سے مماثل — اور قیمت بالکل برابر $1,000 پر پہنچ جاتی ہے۔ بانڈ کی قیمتوں کا تعین کرنے والے کسی بھی فارمولے کو پاس کرنے کے لیے یہ ایک مفید سمجھداری کی جانچ ہے۔
  • پیداوار کو 6% سے کم کر کے 5% تک لے جائیں اور قیمت $925.61 سے $1,000.00 تک بڑھ جاتی ہے — ایک فیصد پوائنٹ سے $74.39 کا جھول، تقریباً 7.67 کی ترمیم شدہ مدت کے ذریعے چلایا جاتا ہے۔
  • کوپن کی شرح (5%)، موجودہ پیداوار (5.4%)، اور YTM (6%) ایک ہی بانڈ پر تین مختلف نمبرز ہیں — صرف YTM پوری تصویر کھینچتا ہے، جس میں میچورٹی پر قیمت کا اضافہ بھی شامل ہے۔

کوپن کی شرح، موجودہ پیداوار، اور YTM تین مختلف نمبرز ہیں۔

Coupon rate is fixed the day the bond is issued and never changes — it just sets the dollar amount of each payment. Current yield divides the annual coupon by today's market price, so it drifts as the price drifts. Yield to maturity is the most complete figure: it accounts for every remaining coupon plus whatever gain or loss you'll realize when the bond returns to face value at maturity. On the default example, that's 5% coupon, 5.4% current yield, and 6% YTM — three legitimate but different answers to "what does this bond pay?"

یہ کیلکولیٹر بانڈ کی قیمت کیسے لگاتا ہے۔

ڈیفالٹس کا استعمال کرتے ہوئے — $1,000 فیس ویلیو، 5% کوپن، 10 سال، نیم سالانہ ادائیگی، 6% مطلوبہ پیداوار:

کوپن فی پیریڈ = $1,000 × 5% ÷ 2 = $25

20 کوپن ادائیگیوں کا PV (3% فی مدت پر) ≈ $371.94

$1,000 چہرے کی قیمت کا PV، 20 پیریڈز آؤٹ ≈ $553.68

بانڈ کی قیمت = $371.94 + $553.68 ≈ $925.61

اس قیمت پر موجودہ پیداوار $50 ÷ $925.61 ≈ 5.4%، اور میکاؤلے کی مدت 7.89 سال تک آتی ہے۔

بانڈ کی قیمتیں سود کی شرح کے برعکس کیوں ہوتی ہیں۔

ایک بانڈ جاری ہونے پر اپنے کوپن میں بند ہوجاتا ہے، لیکن مارکیٹ کی مطلوبہ پیداوار مروجہ شرحوں کے ساتھ بڑھتی رہتی ہے۔ اگر نئے بانڈز آپ کے مقررہ کوپن سے زیادہ پیشکش کرنا شروع کر دیتے ہیں، تو کوئی بھی آپ کے لیے پوری قیمت ادا نہیں کرے گا - اس کی قیمت اس وقت تک گرتی رہے گی جب تک کہ اس کی پیداوار نئے معمول تک نہ پہنچ جائے۔ نمبرز چلائیں: 6% مطلوبہ پیداوار پر، $1,000/5%/10 سالہ بانڈ کی قیمتیں $925.61؛ مطلوبہ پیداوار کو 5% تک گرا دیں (کوپن سے مماثل) اور قیمت بالکل $1,000.00 تک بڑھ جاتی ہے - شرح کی تبدیلی کے ایک فیصد پوائنٹ سے $74.39 کا اضافہ۔

اصل میں کیا مدت کی پیمائش کر رہا ہے

Macaulay کا دورانیہ وزنی-اوسط وقت ہے جب تک کہ آپ بانڈ کا کیش فلو وصول نہ کر لیں — 7.89 سال پہلے سے طے شدہ مثال کے طور پر، 10 سالہ میچورٹی سے کم کیونکہ کوپن راستے میں آتے ہیں، نہ صرف آخر میں۔ ترمیم شدہ دورانیہ (یہاں 7.67) اسے براہ راست حساسیت کے تخمینے میں تبدیل کرتا ہے: پیداوار میں ہر 1 فیصد پوائنٹ کی تبدیلی کے لیے تقریباً 7.67% قیمت کی تبدیلی۔ یہ ایک تخمینہ ہے، چھوٹی شرح کی تبدیلیوں کے لیے سب سے زیادہ درست، لیکن یہ موازنہ کرنے کا معیاری فوری طریقہ ہے کہ دو مختلف بانڈز ایک ہی شرح کی حرکت پر کتنا رد عمل ظاہر کریں گے۔

جہاں اس کیلکولیٹر کے مفروضے ٹوٹ جاتے ہیں۔

معیاری YTM فرض کرتا ہے کہ آپ میچورٹی کو برقرار رکھتے ہیں اور اسی پیداوار پر ہر کوپن کی دوبارہ سرمایہ کاری کرتے ہیں — نہ ہی عملی طور پر اس کی ضمانت ہے۔ کال ایبل بانڈز ایک اور شکن کا اضافہ کرتے ہیں: جاری کنندہ جلد ہی چھڑا سکتا ہے، اس لیے یئلڈ ٹو کال یا آئیلڈ سے بدترین اکثر ان کے لیے سادہ YTM سے زیادہ اہمیت رکھتا ہے۔ اس میں سے کوئی بھی کریڈٹ رسک کی عکاسی نہیں کرتا ہے - یہاں بانڈ کی قیمت اور پیداوار یہ فرض کرتے ہیں کہ جاری کنندہ وعدے کے مطابق ادائیگی کرتا ہے، جو کہ ٹریژری کے لیے کم درجہ بندی والے کارپوریٹ جاری کنندہ کے مقابلے میں زیادہ محفوظ شرط ہے۔

متعلقہ کیلکولیٹر

مارکیٹ کی قیمت میں تبدیلی کے بغیر فکسڈ ریٹ ڈپازٹ کے لیے، دیکھیںسی ڈی کیلکولیٹر. بنیادی موجودہ قدر کی ریاضی بھی اپنے طور پر ظاہر ہوتی ہے۔موجودہ قدر کیلکولیٹراورمستقبل کی قیمت کا کیلکولیٹر.

اکثر پوچھے گئے سوالات

پختگی کی پیداوار (YTM) کیا ہے؟

YTM وہ کل سالانہ منافع ہے جو آپ حاصل کریں گے اگر آپ بانڈ اس کی موجودہ قیمت پر خریدتے ہیں اور اسے میچورٹی تک روکے رکھتے ہیں، یہ فرض کرتے ہوئے کہ تمام کوپن کی ادائیگیوں کی اسی شرح پر دوبارہ سرمایہ کاری کی گئی ہے۔ $1,000، 5%، 10 سالہ بانڈ جس کی قیمت $925.61 ہے، YTM %6 تک کام کرتا ہے - کوپن سے زیادہ کیونکہ بانڈ کی قیمت قیمت سے کم ہے۔

سود کی شرح بڑھنے پر بانڈ کی قیمتیں کیوں گرتی ہیں؟

A fixed coupon becomes less attractive once new bonds offer higher rates, so the market price drops until the bond's YTM lines up with what new bonds pay. On the calculator's example, moving the required yield from 5% to 6% drops the price of a $1,000, 5%, 10-year bond from $1,000 to $925.61 — a $74.39 swing from one percentage point.

بانڈ کی مدت کیا ہے اور اس سے فرق کیوں پڑتا ہے؟

Duration measures how sensitive a bond's price is to interest-rate changes — higher duration means larger price swings for the same rate move. On the default 10-year, 5% bond priced at a 6% yield, Macaulay duration is 7.89 years and modified duration is 7.67, meaning roughly a 7.67% price move for each 1-point change in yield.

کیا بانڈ کیلکولیٹر کال ایبل بانڈز کے لیے درست ہیں؟

معیاری YTM فرض کرتا ہے کہ بانڈ کو میچورٹی پر رکھا گیا ہے۔ کال ایبل بانڈز کو جاری کنندہ کے ذریعے جلد بھنایا جا سکتا ہے، اس لیے ان بانڈز کے لیے YTM کے مقابلے میں yeld-to-cal یا yeld-to-worst زیادہ متعلقہ ہو سکتا ہے۔

موجودہ پیداوار کوپن کی شرح اور YTM سے مختلف کیوں ہے؟

Coupon rate is fixed at issuance and never changes. Current yield divides the annual coupon by today's market price, so it moves as the price moves — on the $925.61 example, a $50 annual coupon gives a 5.4% current yield, between the 5% coupon rate and the 6% YTM. YTM is the most complete of the three since it also accounts for the gain (or loss) to par at maturity.

میں اس بانڈ کیلکولیٹر کو کیسے استعمال کروں؟

منتخب کریں کہ آیا قیمت یا پیداوار کو حل کرنا ہے، قیمت درج کریں، کوپن کی شرح، پختگی کے سال، اور یا تو YTM یا موجودہ قیمت، پھر کلیدی میٹرکس اور کیش فلو دیکھنے کے لیے کیلکولیٹ پر کلک کریں۔

More finance calculators