Obligatiecalculator

Deze rekenmachine prijst een obligatie op basis van het rendement, of berekent het rendement op basis van de prijs, met behulp van dezelfde wiskunde op het gebied van de contante waarde die obligatiebureaus gebruiken – plus het huidige rendement en de looptijd om in te schatten hoe scherp de prijs zou bewegen als de rente zou veranderen.

Alleen voor persoonlijke planning - geen financieel advies.

Beoordeeld door De redactieraad van CalculatorDrive Financiën · Laatst bijgewerkt

Uw gegevens

$

Choose Bond Price or Yield (YTM), enter face value, coupon rate, years, and either YTM or current price. Click Calculate.

Kortom, de prijsstelling van obligaties

A bond's price is just the present value of everything it will pay you — every coupon plus the face value at maturity — discounted at the market's required yield. When that yield is higher than the bond's coupon rate, the bond prices below face value (a discount); when it's lower, the bond prices above face value (a premium); when they match exactly, the bond prices at exactly face value (par).

Belangrijkste afhaalrestaurants

  • A $1,000 face value, 5% coupon, 10-year bond priced at a 6% required yield (semi-annual payments) is worth about $925.61 — trading at a discount because the yield exceeds the coupon.
  • Drop the required yield to exactly 5% — matching the coupon — and the price lands at exactly $1,000, right at par. That's a useful sanity check any bond pricing formula should pass.
  • Verplaats het rendement van 6% naar 5% en de prijs springt van $925,61 naar $1.000,00 – een schommeling van $74,39 vanaf één procentpunt, aangedreven door een aangepaste looptijd van ongeveer 7,67.
  • Coupon rate (5%), current yield (5.4%), and YTM (6%) are three different numbers on the same bond — only YTM captures the full picture, including the price gain to par at maturity.

Couponrente, huidige opbrengst en YTM zijn drie verschillende cijfers

Coupon rate is fixed the day the bond is issued and never changes — it just sets the dollar amount of each payment. Current yield divides the annual coupon by today's market price, so it drifts as the price drifts. Yield to maturity is the most complete figure: it accounts for every remaining coupon plus whatever gain or loss you'll realize when the bond returns to face value at maturity. On the default example, that's 5% coupon, 5.4% current yield, and 6% YTM — three legitimate but different answers to "what does this bond pay?"

Hoe deze calculator een obligatie prijst

Gebruikmakend van de standaardwaarden – $1.000 nominale waarde, 5% coupon, 10 jaar, halfjaarlijkse betalingen, 6% vereist rendement:

Coupon per periode = $ 1.000 × 5% ÷ 2 = $ 25

PV of 20 coupon payments (at 3% per period) ≈ $371.94

PV of $1,000 face value, 20 periods out ≈ $553.68

Obligatieprijs = $371,94 + $553,68 ≈ $925,61

Current yield on that price works out to $50 ÷ $925.61 ≈ 5.4%, and Macaulay duration comes to 7.89 years.

Waarom de koersen van obligaties tegengesteld bewegen aan de rentetarieven

Een obligatie vergrendelt zijn coupon bij uitgifte, maar het vereiste rendement op de markt blijft meebewegen met de geldende rentetarieven. Als nieuwe obligaties meer gaan bieden dan uw vaste coupon, zal niemand de volledige nominale waarde voor de uwe betalen; de prijs ervan moet dalen totdat het rendement het nieuwe normaal haalt. Kijk eens naar de cijfers: bij een vereist rendement van 6% liggen de koersen van $1.000/5%/10-jaars obligaties op $925,61; Verlaag het vereiste rendement tot 5% (overeenkomend met de coupon) en de prijs stijgt naar precies $1.000,00 – een beweging van $74,39 ten opzichte van een rentewijziging van één procentpunt.

Welke duur meet eigenlijk

De Macaulay-duur is de gewogen gemiddelde tijd totdat u de kasstromen van de obligatie ontvangt – 7,89 jaar in het standaardvoorbeeld, korter dan de looptijd van 10 jaar omdat coupons onderweg arriveren en niet alleen aan het einde. De aangepaste looptijd (7,67 hier) zet dat om in een directe gevoeligheidsschatting: ruwweg een prijsbeweging van 7,67% voor elke verandering van 1 procentpunt in de opbrengst. Het is een benadering, die het meest accuraat is voor kleine rentewijzigingen, maar het is de standaard snelle manier om te vergelijken hoeveel twee verschillende obligaties zouden reageren op dezelfde rentebeweging.

Waar de aannames van deze calculator mislukken

Standard YTM assumes you hold to maturity and reinvest every coupon at that same yield — neither is guaranteed in practice. Callable bonds add another wrinkle: the issuer can redeem early, so yield-to-call or yield-to-worst often matters more than plain YTM for those. None of this reflects credit risk either — a bond's price and yield here assume the issuer pays exactly as promised, which is a much safer bet for a Treasury than for a lower-rated corporate issuer.

Gerelateerde rekenmachines

Voor een deposito met een vaste rente zonder marktprijsschommelingen, zie deCD calculator. The underlying present-value math also shows up on its own in the contante waarde rekenmachineEntoekomstige waardecalculator.

Veelgestelde vragen

Wat is rendement tot volwassenheid (YTM)?

YTM is het totale rendement op jaarbasis dat u zou verdienen als u een obligatie tegen de huidige prijs koopt en deze tot de vervaldatum vasthoudt, ervan uitgaande dat alle couponbetalingen tegen hetzelfde tarief worden herbelegd. Op een 10-jarige obligatie van $1.000, 5%, geprijsd op $925,61, komt de YTM uit op 6% – hoger dan de coupon, omdat de obligatie onder de nominale waarde wordt verhandeld.

Why do bond prices fall when interest rates rise?

A fixed coupon becomes less attractive once new bonds offer higher rates, so the market price drops until the bond's YTM lines up with what new bonds pay. On the calculator's example, moving the required yield from 5% to 6% drops the price of a $1,000, 5%, 10-year bond from $1,000 to $925.61 — a $74.39 swing from one percentage point.

Wat is de looptijd van een obligatie en waarom is dit van belang?

Duration measures how sensitive a bond's price is to interest-rate changes — higher duration means larger price swings for the same rate move. On the default 10-year, 5% bond priced at a 6% yield, Macaulay duration is 7.89 years and modified duration is 7.67, meaning roughly a 7.67% price move for each 1-point change in yield.

Zijn obligatiecalculators nauwkeurig voor opvraagbare obligaties?

Standaard YTM gaat ervan uit dat de obligatie tot de vervaldatum wordt aangehouden. Obligaties die opvraagbaar zijn, kunnen door de emittent vervroegd worden afgelost, dus yield-to-call of yield-to-worst kan voor die obligaties relevanter zijn dan eenvoudige YTM.

Waarom verschilt het huidige rendement van de couponrente en YTM?

Coupon rate is fixed at issuance and never changes. Current yield divides the annual coupon by today's market price, so it moves as the price moves — on the $925.61 example, a $50 annual coupon gives a 5.4% current yield, between the 5% coupon rate and the 6% YTM. YTM is the most complete of the three since it also accounts for the gain (or loss) to par at maturity.

Hoe gebruik ik deze obligatiecalculator?

Kies of u de prijs of het rendement wilt oplossen, voer de nominale waarde, de couponrente, het aantal jaren tot de vervaldatum en YTM of de huidige prijs in en klik vervolgens op Berekenen om de belangrijkste statistieken en cashflows te bekijken.

More finance calculators