Obligationsräknare

Den här kalkylatorn prissätter en obligation från dess avkastning, eller räknar ut avkastningen från dess pris, med samma nuvärde som matematiska obligationsdiskar använder - plus aktuell avkastning och varaktighet för att mäta hur kraftigt priset skulle röra sig om kurserna ändras.

Endast för personlig planering - inte ekonomisk rådgivning.

Recenserad av CalculatorDrive Finance Editorial Board · Senast uppdaterad

Dina detaljer

$

Välj Obligationspris eller Avkastning (YTM), ange nominellt värde, kupongränta, år och antingen YTM eller aktuellt pris. Klicka på Beräkna.

Obligationsprissättning, kort och gott

En obligations pris är bara nuvärdet av allt den kommer att betala dig - varje kupong plus det nominella värdet vid förfallodagen - diskonterat till marknadens önskade avkastning. När den avkastningen är högre än obligationens kupongränta, priser obligationerna under nominellt värde (en rabatt); när det är lägre, obligationspriserna över det nominella värdet (en premie); när de matchar exakt, obligationspriserna till exakt nominellt värde (pari).

Nyckel takeaways

  • En 1 000 $ nominellt värde, 5% kupong, 10-årig obligation prissatt till en 6% erforderlig avkastning (halvårliga betalningar) är värd cirka $925,61 - handlas med rabatt eftersom avkastningen överstiger kupongen.
  • Sänk den erforderliga avkastningen till exakt 5 % – matchande kupongen – och priset landar på exakt 1 000 USD, precis vid pari. Det är en användbar förnuftskontroll som alla obligationspriser bör klara.
  • Flytta avkastningen från 6% ner till 5% och priset hoppar från $925,61 till $1 000,00 - en $74,39 svängning från en enda procentenhet, driven av en modifierad varaktighet på cirka 7,67.
  • Kupongränta (5 %), aktuell avkastning (5,4 %) och YTM (6 %) är tre olika siffror på samma obligation — endast YTM fångar hela bilden, inklusive kursvinsten till pari vid förfallodagen.

Kupongränta, aktuell avkastning och YTM är tre olika siffror

Coupon rate is fixed the day the bond is issued and never changes — it just sets the dollar amount of each payment. Current yield divides the annual coupon by today's market price, so it drifts as the price drifts. Yield to maturity is the most complete figure: it accounts for every remaining coupon plus whatever gain or loss you'll realize when the bond returns to face value at maturity. On the default example, that's 5% coupon, 5.4% current yield, and 6% YTM — three legitimate but different answers to "what does this bond pay?"

Hur denna kalkylator prissätter en obligation

Using the defaults — $1,000 face value, 5% coupon, 10 years, semi-annual payments, 6% required yield:

Kupong per period = 1 000 USD × 5 % ÷ 2 = 25 USD

PV på 20 kupongbetalningar (vid 3 % per period) ≈ 371,94 USD

PV på $1 000 nominellt värde, 20 perioder ut ≈ $553,68

Obligationspris = 371,94 USD + 553,68 USD ≈ 925,61 USD

Aktuell avkastning på det priset är 50 $ ÷ 925,61 $ ≈ 5,4 %, och Macaulays löptid kommer till 7,89 år.

Varför obligationspriserna rör sig mot räntor

En obligation låser sin kupong vid emission, men marknadens avkastningskrav fortsätter att röra sig med rådande kurser. Om nya obligationer börjar erbjuda mer än din fasta kupong, kommer ingen att betala fullt nominellt värde för din - dess pris måste falla tills dess avkastning når upp till det nya normala. Kör siffrorna: vid en 6% erforderlig avkastning, $1 000/5%/10-åriga obligationspriser på $925,61; sänk den erforderliga avkastningen till 5 % (matchar kupongen) och priset stiger till exakt 1 000,00 USD – en rörelse på 74,39 USD från en procentenhet av ränteändring.

Vilken varaktighet mäter egentligen

Macaulay duration is the weighted-average time until you receive the bond's cash flows — 7.89 years on the default example, shorter than the 10-year maturity because coupons arrive along the way, not just at the end. Modified duration (7.67 here) converts that into a direct sensitivity estimate: roughly a 7.67% price move for every 1-percentage-point change in yield. It's an approximation, most accurate for small rate changes, but it's the standard quick way to compare how much two different bonds would react to the same rate move.

Där denna kalkylators antaganden går sönder

Standard YTM förutsätter att du håller till förfallodagen och återinvesterar varje kupong till samma avkastning – inget är garanterat i praktiken. Inlösbara obligationer lägger till ytterligare en rynka: emittenten kan lösa in i förtid, så avkastning-till-samtal eller avkastning till sämst betyder ofta mer än vanlig YTM för dem. Inget av detta återspeglar heller kreditrisk - en obligations pris och avkastning förutsätter här att emittenten betalar exakt som utlovat, vilket är ett mycket säkrare kort för en statskassan än för en företagsutgivare med lägre betyg.

Relaterade miniräknare

För en insättning med fast ränta utan marknadsprissvängningar, seCD-räknare. Den underliggande nuvärdesmatematiken visar sig också på egen hand inuvärdeskalkylatorochframtida värdekalkylator.

Vanliga frågor

Vad är avkastning till förfallotid (YTM)?

YTM är den totala årliga avkastningen du skulle tjäna om du köper en obligation till dess nuvarande pris och håller den tills förfallodagen, förutsatt att alla kupongbetalningar återinvesteras i samma takt. På en $1 000, 5%, 10-årig obligation prissatt till $925,61, fungerar YTM till 6% - högre än kupongen eftersom obligationen handlas under nominellt värde.

Varför faller obligationspriserna när räntorna stiger?

A fixed coupon becomes less attractive once new bonds offer higher rates, so the market price drops until the bond's YTM lines up with what new bonds pay. On the calculator's example, moving the required yield from 5% to 6% drops the price of a $1,000, 5%, 10-year bond from $1,000 to $925.61 — a $74.39 swing from one percentage point.

Vad är obligationsduration och varför spelar det någon roll?

Duration measures how sensitive a bond's price is to interest-rate changes — higher duration means larger price swings for the same rate move. On the default 10-year, 5% bond priced at a 6% yield, Macaulay duration is 7.89 years and modified duration is 7.67, meaning roughly a 7.67% price move for each 1-point change in yield.

Är obligationsräknare korrekta för inlösbara obligationer?

Standard YTM antar att obligationen hålls till förfall. Inlösbara obligationer kan lösas in i förtid av emittenten, så avkastning till köp eller avkastning till sämst kan vara mer relevant än enkel YTM för dessa obligationer.

Varför skiljer sig aktuell avkastning från kupongräntan och YTM?

Coupon rate is fixed at issuance and never changes. Current yield divides the annual coupon by today's market price, so it moves as the price moves — on the $925.61 example, a $50 annual coupon gives a 5.4% current yield, between the 5% coupon rate and the 6% YTM. YTM is the most complete of the three since it also accounts for the gain (or loss) to par at maturity.

Hur använder jag denna obligationsräknare?

Choose whether to solve for price or yield, enter face value, coupon rate, years to maturity, and either YTM or current price, then click Calculate to see key metrics and cash flows.

More finance calculators