Kalkulator Bon

Kalkulator ini menetapkan harga bon daripada hasilnya, atau menghasilkan hasil daripada harganya, menggunakan meja bon matematik nilai semasa yang sama digunakan — ditambah hasil semasa dan tempoh untuk mengukur seberapa mendadak harga akan bergerak jika kadar berubah.

Untuk perancangan peribadi sahaja — bukan nasihat kewangan.

Disemak oleh Lembaga Editorial CalculatorDrive Finance · Kemas kini terakhir

Butiran Anda

$

Pilih Harga Bon atau Hasil (YTM), masukkan nilai muka, kadar kupon, tahun dan sama ada YTM atau harga semasa. Klik Kira.

Harga bon, ringkasnya

Harga bon hanyalah nilai semasa bagi semua yang akan dibayarnya kepada anda — setiap kupon ditambah nilai muka pada tempoh matang — didiskaun pada hasil yang diperlukan pasaran. Apabila hasil itu lebih tinggi daripada kadar kupon bon, harga bon di bawah nilai muka (diskaun); apabila ia lebih rendah, harga bon melebihi nilai muka (premium); apabila ia sepadan dengan tepat, harga bon pada nilai muka (par).

Pengambilan utama

  • Nilai muka $1,000, kupon 5%, bon 10 tahun berharga 6% hasil yang diperlukan (pembayaran separuh tahunan) bernilai kira-kira $925.61 — berdagang dengan diskaun kerana hasil melebihi kupon.
  • Turunkan hasil yang diperlukan kepada tepat 5% — sepadan dengan kupon — dan harga mendarat tepat pada $1,000, tepat pada par. Itulah semakan kewarasan yang berguna mana-mana formula harga bon harus lulus.
  • Alihkan hasil daripada 6% turun kepada 5% dan harga melonjak daripada $925.61 kepada $1,000.00 — ayunan $74.39 daripada satu mata peratusan, didorong oleh tempoh diubah suai kira-kira 7.67.
  • Kadar kupon (5%), hasil semasa (5.4%) dan YTM (6%) ialah tiga nombor berbeza pada bon yang sama — hanya YTM yang menangkap gambaran penuh, termasuk kenaikan harga setanding pada tempoh matang.

Kadar kupon, hasil semasa dan YTM ialah tiga nombor berbeza

Coupon rate is fixed the day the bond is issued and never changes — it just sets the dollar amount of each payment. Current yield divides the annual coupon by today's market price, so it drifts as the price drifts. Yield to maturity is the most complete figure: it accounts for every remaining coupon plus whatever gain or loss you'll realize when the bond returns to face value at maturity. On the default example, that's 5% coupon, 5.4% current yield, and 6% YTM — three legitimate but different answers to "what does this bond pay?"

Bagaimana kalkulator ini menetapkan harga bon

Menggunakan lalai — nilai muka $1,000, kupon 5%, 10 tahun, pembayaran separuh tahunan, 6% hasil yang diperlukan:

Kupon setiap tempoh = $1,000 × 5% ÷ 2 = $25

PV sebanyak 20 bayaran kupon (pada 3% setiap tempoh) ≈ $371.94

PV bernilai $1,000 nilai muka, 20 tempoh keluar ≈ $553.68

Harga bon = $371.94 + $553.68 ≈ $925.61

Hasil semasa pada harga itu mencapai $50 ÷ $925.61 ≈ 5.4%, dan tempoh Macaulay mencapai 7.89 tahun.

Mengapa harga bon bergerak bertentangan dengan kadar faedah

Bon mengunci kuponnya semasa diterbitkan, tetapi hasil yang diperlukan pasaran terus bergerak dengan kadar semasa. Jika bon baharu mula menawarkan lebih daripada kupon tetap anda, tiada siapa yang akan membayar nilai muka penuh untuk anda — harganya perlu turun sehingga hasilnya mencapai normal baharu. Jalankan nombor: pada 6% hasil yang diperlukan, harga bon $1,000/5%/10 tahun pada $925.61; turunkan hasil yang diperlukan kepada 5% (padanan dengan kupon) dan harga meningkat tepat $1,000.00 — pergerakan $74.39 daripada satu mata peratusan perubahan kadar.

Apakah tempoh sebenarnya yang diukur

Tempoh Macaulay ialah masa purata wajaran sehingga anda menerima aliran tunai bon — 7.89 tahun pada contoh lalai, lebih pendek daripada tempoh matang 10 tahun kerana kupon tiba di sepanjang jalan, bukan hanya pada penghujungnya. Tempoh yang diubah suai (7.67 di sini) menukarkannya kepada anggaran sensitiviti langsung: kira-kira pergerakan harga sebanyak 7.67% untuk setiap perubahan 1 mata peratusan dalam hasil. Ia adalah anggaran, paling tepat untuk perubahan kadar yang kecil, tetapi ini adalah cara cepat standard untuk membandingkan berapa banyak dua bon berbeza akan bertindak balas terhadap pergerakan kadar yang sama.

Di mana andaian kalkulator ini rosak

YTM standard menganggap anda memegang sehingga matang dan melabur semula setiap kupon pada hasil yang sama — kedua-duanya tidak dijamin dalam amalan. Bon boleh panggil menambah satu lagi kedutan: pengeluar boleh menebus awal, jadi hasil untuk panggilan atau hasil kepada yang paling teruk selalunya lebih penting daripada YTM biasa untuk mereka. Tiada satu pun daripada ini menggambarkan risiko kredit sama ada — harga dan hasil bon di sini menganggap pengeluar membayar tepat seperti yang dijanjikan, yang merupakan pertaruhan yang lebih selamat untuk Perbendaharaan berbanding penerbit korporat yang berkadar rendah.

Kalkulator berkaitan

Untuk deposit kadar tetap tanpa perubahan harga pasaran, lihatkalkulator CD. Asas matematik nilai semasa juga muncul dengan sendirinya dalamkalkulator nilai kinidankalkulator nilai masa hadapan.

Soalan Lazim

Apakah hasil hingga matang (YTM)?

YTM ialah jumlah pulangan tahunan yang akan anda perolehi jika anda membeli bon pada harga semasa dan menahannya sehingga matang, dengan mengandaikan semua pembayaran kupon dilaburkan semula pada kadar yang sama. Pada bon $1,000, 5%, 10 tahun berharga $925.61, YTM mencapai 6% — lebih tinggi daripada kupon kerana bon itu didagangkan di bawah nilai muka.

Mengapa harga bon jatuh apabila kadar faedah meningkat?

A fixed coupon becomes less attractive once new bonds offer higher rates, so the market price drops until the bond's YTM lines up with what new bonds pay. On the calculator's example, moving the required yield from 5% to 6% drops the price of a $1,000, 5%, 10-year bond from $1,000 to $925.61 — a $74.39 swing from one percentage point.

Apakah tempoh bon dan mengapa ia penting?

Duration measures how sensitive a bond's price is to interest-rate changes — higher duration means larger price swings for the same rate move. On the default 10-year, 5% bond priced at a 6% yield, Macaulay duration is 7.89 years and modified duration is 7.67, meaning roughly a 7.67% price move for each 1-point change in yield.

Adakah kalkulator bon tepat untuk bon boleh panggil?

Standard YTM menganggap bon dipegang sehingga matang. Bon boleh panggil boleh ditebus lebih awal oleh pengeluar, jadi hasil-untuk-panggilan atau hasil-kepada-terburuk mungkin lebih relevan daripada YTM mudah untuk bon tersebut.

Mengapakah hasil semasa berbeza daripada kadar kupon dan YTM?

Coupon rate is fixed at issuance and never changes. Current yield divides the annual coupon by today's market price, so it moves as the price moves — on the $925.61 example, a $50 annual coupon gives a 5.4% current yield, between the 5% coupon rate and the 6% YTM. YTM is the most complete of the three since it also accounts for the gain (or loss) to par at maturity.

Bagaimanakah cara saya menggunakan kalkulator bon ini?

Pilih sama ada untuk menyelesaikan harga atau hasil, masukkan nilai muka, kadar kupon, tahun hingga matang dan sama ada YTM atau harga semasa, kemudian klik Kira untuk melihat metrik utama dan aliran tunai.

More finance calculators