简而言之，年金支出
这个计算器需要一次性付清、固定利率和若干年，并将余额分摊为等额定期付款，在期限结束时将其完全耗尽——本质上是一种抵押贷款倒流，而你是贷款人。更长的支付期意味着更少的支票，但在此过程中赚取的总利息更多；较短的支票意味着较大的支票和较少的总利息。
要点
- 100,000 美元的余额按 5% 计算，在 20 年内每月支付，每月产生约 659.96 美元——总计 158,389 美元，其中包括 58,389 美元的利息。
- 将支付期限缩短至 10 年，每月支票将增至约 1,061 美元，但总利息上限约为 27,279 美元；延长至 30 年，支票将降至约 537 美元，而总利息则攀升至约 93,256 美元。
- 付款频率的影响虽小，但却是实实在在的：按年付款而不是按月付款，可以让余额在提款之间复利更长的时间，将年化总额从约 7,919 美元提高到约 8,024 美元，金额同样为 100,000 美元。
- 该工具假设整个期限有一个固定利率，这与真正的保险年金支付不同，后者是根据死亡率表和您的年龄定价的，而支付是终身的而不是设定的年数。
这个计算器实际上解决了什么问题
将其视为反向贷款。你不是借钱并连本带利地偿还，而是从余额开始，并以对你有利的利息来提取它——余额将继续以尚未支付的金额赚取假定利率，直到最后一次付款将其降至零。它还可以以另一种方式运行计算：给定定期付款，它会告诉您现值（为其提供资金所需的一次性总金额）或未来价值（捐款流增长到什么程度）。
支付金额是如何计算的
支付额是本金除以定期利率的年金现值系数和支付总数：
付款 = 本金 ÷ [(1 − (1+r)^-n) / r]
使用计算器的默认值 - 100,000 美元本金，年利率 5%，20 年，每月支付 - 定期利率为 5% ÷ 12 ≈ 0.4167%，有 240 笔付款：
每月支出 ≈ $659.96
20 年来收到的总金额 ≈ $158,389.38
其中利息 ≈ $58,389.38
更长的支付期：更小的支票，更多的总利息
将同样的 100,000 美元以 5% 的利率分摊到不同年数的交易中，可以检查所赚取的总利息的规模：
10 年： ≈ $1,060.66/月 → 总利息 ≈ $27,278.62
20 年： ≈ $659.96/月 → 总利息 ≈ $58,389.38
30 年： ≈ $536.82/月 → 总利息 ≈ $93,255.78
这里没有免费的午餐——期限越长，利息就越多，因为资金投资的时间更长，但这也意味着靠小额支票生活的时间更长，如果支付需要支付一组固定的费用，这一点很重要。
为什么付款频率会改变您的年度总额
提款次数减少，剩余的每一美元在支付之前有更多的时间赚取利息，因此年化总额会小幅上升。对于同样的 100,000 美元，20 年内利率为 5%，每月付款总计约为每年 7,919 美元，季度付款约为 7,939 美元，每年一次付款约为 8,024 美元。差距不大，但这是复利的真实机械结果，而不是舍入伪影。
该计算器与真实的保险年金报价
实际的保险年金支付——尤其是终身收入选择——并不是用像这样的简单的固定利率公式来定价的。保险公司使用死亡率表、你的年龄，有时是性别，以及他们自己的投资假设，因为他们将长寿风险分摊到每个买家身上：寿命长于平均水平的人得到了寿命短于平均水平的人的有效补贴。该计算器的固定期限、固定利率模型是理解基础数学和比较您自己的支付方案的正确工具 - 将实际保险公司的报价视为您准备购买合同时重要的数字。
相关计算器
对于同一数学的积累方面——一次性付清而不是花掉一笔——请参阅年金计算器。这现值计算器和未来价值计算器涵盖一次性付清的情况，如果您根据规定的提款额提取退休账户，则RMD计算器处理该特定规则集。