Calculateur de rendement moyen

Ce calculateur détermine le véritable rendement annualisé de votre investissement (TCAC et moyenne géométrique) à partir d'une valeur de début et de fin ou d'une liste de rendements annuels, et montre pourquoi ce nombre est généralement inférieur à une simple moyenne.

Pour une planification personnelle uniquement – ​​pas pour des conseils financiers.

Révisé par Comité de rédaction de CalculatorDrive Finance · Dernière mise à jour

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Plage : 1 à 100 ans

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Rendement moyen, en bref

Il existe deux façons de faire la moyenne d’un ensemble de rendements sur investissement, et elles donnent généralement des réponses différentes. La moyenne arithmétique additionne simplement les rendements annuels et divise par le nombre. La moyenne géométrique – la base du TCAC – les compose de la même manière que votre argent est réellement composé, et elle est toujours égale ou inférieure à la moyenne arithmétique chaque fois que les rendements varient d'une année à l'autre. Plus le parcours est volatile, plus cet écart augmente.

Points clés à retenir

  • 10 000 $ passant à 25 000 $ sur 10 ans a un TCAC de 9,6 % – le seul taux annuel constant qui vous y amène.
  • Alimentez des rendements annuels réels de 12 %, -5%, 18%, 8% et 15% : la moyenne arithmétique est de 9,6%, mais la moyenne géométrique – ce que votre argent a réellement fait – est de 9,29%, pour une croissance totale de 55,94%.
  • Une année de +50% suivie d'une année de -50% équivaut en moyenne à 0% arithmétiquement, mais 10 000 $ finissent en réalité par 7 500 $ – une perte réelle de 25 %. Cet écart est un frein à la volatilité.
  • L'écart type sur l'exemple 12/-5/18/8/15 est d'environ 8,96 points de pourcentage — une façon de voir les irrégularités derrière la moyenne, pas seulement la moyenne elle-même.

Moyenne arithmétique vs moyenne géométrique : deux questions différentes

Arithmetic mean answers "what was the average yearly return?" — a useful number for statistics, but not one that tells you what happened to a dollar invested the whole time. Geometric mean answers "what constant annual rate would have produced this same total growth?" — which is exactly what you want when judging actual investment performance. They're equal only when every period returns exactly the same amount; the moment returns vary, geometric mean falls below arithmetic mean, and it never goes the other way.

Comment CAGR transforme une valeur de début et de fin en un seul nombre

Le CAGR n’a besoin que de trois choses : où vous avez commencé, où vous avez fini et combien de temps cela a pris.

CAGR = (Ending Value ÷ Beginning Value)^(1/Years) − 1

= (25 000 $ ÷ 10 000 $)^(1/10) − 1 ≈ 9,6 %

That 9.6% doesn't mean any single year actually returned 9.6% — it's the smoothed-out rate that, compounded for 10 straight years, turns $10,000 into exactly $25,000. It's the right number for comparing two investments' overall growth, even if their year-to-year paths looked completely different.

Pourquoi la volatilité fait glisser votre rendement réel en dessous de la moyenne

Take the starkest case: a portfolio gains 50% one year, then loses 50% the next. Arithmetic mean says the two years average out to 0%. But $10,000 that grows to $15,000 and then falls 50% lands at $7,500 — a real 25% loss, not a wash. Losses and gains aren't symmetric once you're compounding: a 50% loss needs a 100% gain just to get back to even.

Le même effet apparaît, un peu plus doucement, sur l'exemple de rendements annuels par défaut de la calculatrice : 12 % %, -5 % %, 18 % %, 8 % %, 15 % %. La moyenne arithmétique est de 9,6%, mais la moyenne géométrique est de 9,29%, et la croissance totale sur cinq ans est de 55,94%, et non les 48% que vous obtiendriez en multipliant naïvement la moyenne arithmétique par cinq ans.

Lire les mesures de risque

L'écart type mesure dans quelle mesure les années individuelles s'écartent généralement de la moyenne – environ 8,96 points de pourcentage sur l'exemple 12/-5/18/8/15, ce qui signifie un écart assez large autour de cette moyenne de 9,6 %. La meilleure année, la pire année et le nombre d’années positives complètent le tableau : deux portefeuilles peuvent partager le même TCAC alors que l’un d’eux a eu un parcours beaucoup plus difficile pour y arriver, et l’écart type est ce qui fait apparaître cette différence. La comparaison de référence avec les rendements typiques du S&P 500 et des obligations donne une idée rapide de si votre chiffre se situe dans une fourchette raisonnable pour le niveau de risque impliqué.

Calculatrices associées

Pour projeter la croissance future à un taux supposé plutôt que de mesurer les performances passées, voir lecalculateur d'intérêts composésou lecalculateur d'investissement. Pour les flux de trésorerie qui ne sont pas simplement une valeur de début et de fin – comme les cotisations ajoutées au fil du temps – leCalculateur de TRItraite le cas plus général.

Foire aux questions

Quelle est la différence entre le rendement de la moyenne arithmétique et celui de la moyenne géométrique ?

Arithmetic mean adds up each year's return and divides by the number of years. Geometric mean compounds them instead, which is what actually happened to your money. On returns of 12%, -5%, 18%, 8%, and 15%, both average 9.6% arithmetically, but the geometric mean — the true annualized figure — comes out to 9.29%.

Pourquoi la simple moyenne peut-elle surestimer les performances ?

A 50% gain followed by a 50% loss does not break even. The simple average is 0%, but $10,000 becomes $15,000 then drops to $7,500 — a real 25% loss. Volatility drag means the more returns swing up and down, the further the simple average strays from what actually happened.

Qu’est-ce que le TCAC ?

Le taux de croissance annuel composé est le taux annuel constant unique qui porterait une valeur initiale à une valeur finale sur une période donnée. 10 000 $ passant à 25 000 $ sur 10 ans a un TCAC de 9,6 % – le taux annuel lissé, même si aucune année n'a probablement augmenté exactement de ce montant.

Que me disent les mesures de risque ?

L'écart type mesure l'évolution des rendements d'une année à l'autre – sur l'exemple de 12 %, -5 %, 18 %, 8 %, 15 %, soit environ 8,96 points de pourcentage. La meilleure année, la pire année et le nombre d’années positives donnent une idée rapide de la difficulté du parcours par rapport à la moyenne.

Comment dois-je évaluer la performance des investissements au fil du temps ?

Appuyez-vous sur la moyenne géométrique ou TCAC pour la croissance réelle, et non sur la simple moyenne. Comparez-le à un indice de référence pertinent et évaluez la volatilité en fonction du rendement : deux investissements avec le même TCAC peuvent sembler très différents à conserver si l'un oscille beaucoup plus fort que l'autre. Les rendements passés ne garantissent jamais les résultats futurs.

Comment utiliser ce calculateur de rendement moyen ?

Choose Start/End Values to get CAGR from an initial investment, final value, and number of years, or choose Annual Returns to enter each year's percentage return individually. Click Calculate Returns to see CAGR, arithmetic and geometric mean, and — for annual returns — risk metrics and a benchmark comparison.

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