简短的回答
起步价为 10,000 美元，加上每月 500 美元，利率为 7%，为期 20 年，名义上增长到 302,370.09 美元。经过 3% 的通货膨胀后，按今天的美元计算，其价值为 167,414.99 美元，缺口为 134,955.10 美元。对 172,370.09 美元的收益征收 15% 的资本利得税后，税后余额为 276,514.57 美元。名义数量和您实际保留的数量可能看起来非常不同。
要点
- $10,000 + $500/月，利率为 7%，持续 20 年达到 $302,370.09，其中 $130,000 来自捐款，$172,370.09 来自收益。
- 3% 的通货膨胀率使实际购买力从 302,370.09 美元缩减至 167,414.99 美元——标价数字夸大了这些钱实际可以购买的东西。
- 对 172,370.09 美元的收益征收 15% 的资本利得税，成本为 25,855.51 美元，税后剩下 276,514.57 美元。
- The "CAGR" figure shown (18.58% in this example) is inflated by contributed principal — it is not the actual annual return, which stays the 7% you entered.
增长实际上来自哪里
初始资金为 10,000 美元，加上 20 年每月 500 美元，利率为 7%，最终的 302,370.09 美元完全分成两个来源：
总出资额：130,000.00 美元（10,000 美元起始资金加上每月 500 美元存款中的 120,000 美元）
总投资收益：172,370.09 美元
最终余额：302,370.09 美元
这里的收益大于贡献——超过一半的最终余额来自增长，而不是来自存入的资金。这种划分对于任何长期预测都是一个有用的理智检查：如果收益只占总收益的一小部分，那么该计划就严重依赖于储蓄；如果收益只占总收益的一小部分，那么该计划就严重依赖于储蓄；如果收益占主导地位，那么它很大程度上依赖于实际出现的假设回报率。
通货膨胀和税收：名义增长的两次削减
302,370.09 美元的标题数字只是名义上的——它还没有考虑到悄悄侵蚀它的两件事：
通货膨胀调整后的价值（20 年 3%）：167,414.99 美元
所欠资本利得税（172,370.09 美元收益的 15%）：25,855.51 美元
税后面值：$276,514.57
这两项调整回答了不同的问题，不应相加：通货膨胀数据显示了当前购买力中名义余额的价值，而税收数据则显示了国税局获得其收益份额后未来美元的剩余金额。在心理上将两者结合起来——税后余额较小，购买的东西也比看起来少——给出了最真实的结果图景。
为什么显示的复合年增长率不是您的真实回报
此页面上的复合年增长率数字的计算方式为（最终余额 ÷ 初始投资）^(1/年) − 1。在 10,000 美元至 302,370.09 美元的示例中，即使输入的回报率为 7%，结果仍为 18.58%。
显示复合年增长率：18.58%
实际应用年回报率：7%
之所以存在这种差距，是因为 CAGR 仅将期末余额与初始一次性付款进行比较，而期末余额还包括 120,000 美元的新捐款，而这些新捐款从未包含在初始金额中。这些增加的资金夸大了该比率，但并不代表投资业绩。为了判断实际回报质量，请相信您输入的比率和投资回报率数字（总收益与总贡献），而不是涉及贡献时的复合年增长率数字。
相关计算器
- 平均回报计算器 — 计算一系列真实周期性收益的算术平均收益与几何平均收益。
- 退休计算器 — 将同样的增长数学扩展到全面的退休提款计划中。
- 罗斯个人退休账户计算器 — 模型免税增长而不是应税资本利得。