Durchschnittlicher Renditerechner

Dieser Rechner ermittelt die tatsächliche jährliche Rendite Ihrer Investition – CAGR und geometrisches Mittel – entweder anhand eines Start- und Endwerts oder einer Liste von jährlichen Renditen und zeigt, warum diese Zahl normalerweise niedriger als ein einfacher Durchschnitt ist.

Nur zur persönlichen Planung – keine Finanzberatung.

Bewertet von Redaktion von CalculatorDrive Finance · Zuletzt aktualisiert 22. Juli 2026

Ihre Daten

Berechnungstyp

Start-/Endwerte

Jährliche Renditen

Erstinvestition

Endgültiger Wert

Anlagezeitraum (Jahre)

Bereich: 1–100 Jahre

Geben Sie Ihre Daten ein und klicken Sie dann auf Berechnen, um Ihre CAGR, durchschnittliche Rendite, Risikokennzahlen und das Wachstumsdiagramm anzuzeigen.

Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR)

Arithmetisches Mittel

Geometrisches Mittel

Gesamtrendite

Absoluter Gewinn

Benchmark-Vergleich

Ihre Rückkehr -

S&P 500 historisch (10 %) 10%

Anleiherenditen (5 %) 5%

Investitionswachstum

Kurz gesagt, durchschnittliche Rendite

Es gibt zwei Möglichkeiten, den Durchschnitt einer Reihe von Anlagerenditen zu ermitteln, und diese geben in der Regel unterschiedliche Antworten. Beim arithmetischen Mittel werden lediglich die jährlichen Erträge addiert und durch die Anzahl dividiert. Der geometrische Mittelwert – die Grundlage für die CAGR – setzt sie so zusammen, wie sich Ihr Geld tatsächlich zusammensetzt, und er ist immer gleich oder niedriger als das arithmetische Mittel, wenn die Renditen von Jahr zu Jahr schwanken. Je volatiler die Fahrt, desto größer wird diese Lücke.

Wichtige Erkenntnisse

Das Wachstum von 10.000 US-Dollar auf 25.000 US-Dollar über einen Zeitraum von 10 Jahren hat eine jährliche Wachstumsrate von 9,6 % – die einzige konstante Jahresrate, die Sie dorthin bringt.
Feed in actual annual returns of 12%, -5%, 18%, 8%, and 15%: the arithmetic mean is 9.6%, but the geometric mean — what your money really did — is 9.29%, for 55.94% total growth.
Ein Jahr mit +50 % gefolgt von einem Jahr mit -50 % ergibt rechnerisch durchschnittlich 0 %, aber 10.000 $ ergeben am Ende 7.500 $ – ein echter Verlust von 25 %. Diese Lücke ist ein Volatilitätswiderstand.
Die Standardabweichung im Beispiel 12/-5/18/8/15 beträgt etwa 8,96 Prozentpunkte – eine Möglichkeit, die Unebenheiten hinter dem Durchschnitt zu erkennen, nicht nur den Durchschnitt selbst.

Arithmetisches Mittel vs. geometrisches Mittel: zwei verschiedene Fragen

Arithmetic mean answers "what was the average yearly return?" — a useful number for statistics, but not one that tells you what happened to a dollar invested the whole time. Geometric mean answers "what constant annual rate would have produced this same total growth?" — which is exactly what you want when judging actual investment performance. They're equal only when every period returns exactly the same amount; the moment returns vary, geometric mean falls below arithmetic mean, and it never goes the other way.

Wie CAGR einen Start- und Endwert in eine Zahl umwandelt

CAGR benötigt nur drei Dinge: wo Sie angefangen haben, wo Sie gelandet sind und wie lange es gedauert hat.

CAGR = (Ending Value ÷ Beginning Value)^(1/Years) − 1

= (25.000 $ ÷ 10.000 $)^(1/10) − 1 ≈ 9,6 %

That 9.6% doesn't mean any single year actually returned 9.6% — it's the smoothed-out rate that, compounded for 10 straight years, turns $10,000 into exactly $25,000. It's the right number for comparing two investments' overall growth, even if their year-to-year paths looked completely different.

Warum Volatilität Ihre reale Rendite unter den Durchschnitt senkt

Take the starkest case: a portfolio gains 50% one year, then loses 50% the next. Arithmetic mean says the two years average out to 0%. But $10,000 that grows to $15,000 and then falls 50% lands at $7,500 — a real 25% loss, not a wash. Losses and gains aren't symmetric once you're compounding: a 50% loss needs a 100% gain just to get back to even.

Der gleiche Effekt zeigt sich, nur sanfter, im Standard-Jahresrenditenbeispiel des Rechners – 12 %, -5 %, 18 %, 8 %, 15 %. Das arithmetische Mittel liegt bei 9,6 %, das geometrische Mittel jedoch bei 9,29 % und das Gesamtwachstum über die fünf Jahre beträgt 55,94 % und nicht die 48 %, die man durch eine einfache Multiplikation des arithmetischen Mittels mit fünf Jahren erhalten würde.

Lesen der Risikokennzahlen

Standard deviation measures how far individual years typically stray from the average — about 8.96 percentage points on the 12/-5/18/8/15 example, meaning a fairly wide spread around that 9.6% mean. Best year, worst year, and the count of positive years fill in the picture further: two portfolios can share the same CAGR while one had a much rockier ride to get there, and standard deviation is what surfaces that difference. The benchmark comparison against typical S&P 500 and bond returns gives a quick sense of whether your number is in a reasonable range for the level of risk involved.

Um zukünftiges Wachstum mit einer angenommenen Rate zu prognostizieren, anstatt die vergangene Leistung zu messen, sehen Sie sich die anZinseszinsrechneroder dieInvestitionsrechner. Für Cashflows, die nicht nur einen einzelnen Anfangs- und Endwert darstellen – wie z. B. im Laufe der Zeit hinzugefügte Beiträge – ist derIRR-Rechnerbehandelt den allgemeineren Fall.

Häufig gestellte Fragen

Was ist der Unterschied zwischen arithmetischer Mittelrendite und geometrischer Mittelrendite?

Arithmetic mean adds up each year's return and divides by the number of years. Geometric mean compounds them instead, which is what actually happened to your money. On returns of 12%, -5%, 18%, 8%, and 15%, both average 9.6% arithmetically, but the geometric mean — the true annualized figure — comes out to 9.29%.

Warum kann der einfache Durchschnitt die Leistung überbewerten?

A 50% gain followed by a 50% loss does not break even. The simple average is 0%, but $10,000 becomes $15,000 then drops to $7,500 — a real 25% loss. Volatility drag means the more returns swing up and down, the further the simple average strays from what actually happened.

Was ist CAGR?

Compound Annual Growth Rate is the single constant annual rate that would carry a starting value to an ending value over a given span. $10,000 growing to $25,000 over 10 years has a CAGR of 9.6% — the smoothed-out annual rate, even though no single year likely grew by exactly that amount.

Was sagen mir die Risikokennzahlen?

Standard deviation measures how much returns swing year to year — on the 12%, -5%, 18%, 8%, 15% example, that is about 8.96 percentage points. Best year, worst year, and the count of positive years give a quick sense of how bumpy the ride actually was behind the average.

Wie soll ich die Anlageperformance im Zeitverlauf bewerten?

Verlassen Sie sich für das tatsächliche Wachstum auf den geometrischen Mittelwert oder die CAGR, nicht auf den einfachen Durchschnitt. Vergleichen Sie es mit einer relevanten Benchmark und wägen Sie die Volatilität neben der Rendite ab – zwei Anlagen mit derselben CAGR können sich beim Halten sehr unterschiedlich anfühlen, wenn eine viel stärker schwankt als die andere. Vergangene Renditen garantieren niemals zukünftige Ergebnisse.

Wie verwende ich diesen Durchschnittsrenditerechner?

Choose Start/End Values to get CAGR from an initial investment, final value, and number of years, or choose Annual Returns to enter each year's percentage return individually. Click Calculate Returns to see CAGR, arithmetic and geometric mean, and — for annual returns — risk metrics and a benchmark comparison.