Kalkulator okresu zwrotu

Kalkulator ten oblicza, ile czasu potrzeba, aby inwestycja się zwróciła, korzystając z jednolitych rocznych przepływów pieniężnych, zmiennego harmonogramu rok po roku lub trybu docelowego zwrotu, który działa wstecz w stosunku do potrzebnych przepływów pieniężnych.

Wyłącznie do planowania osobistego – nie do porad finansowych.

Oceniony przez Redakcja CalculatorDrive Finance · Ostatnia aktualizacja

Typ obliczenia

$
$

Wprowadź początkową inwestycję i przepływy pieniężne, aby zobaczyć okres zwrotu i harmonogram odzyskiwania.

Krótka odpowiedź

Inwestycja o wartości 100 000 dolarów, która zwraca stałe 25 000 dolarów rocznie, zwraca się dokładnie po 4 latach. Zamiast tego przy nierównych przepływach pieniężnych – 20 000 dolarów, 25 000 dolarów, 30 000 dolarów, 35 000 dolarów i 40 000 dolarów w ciągu 5 lat – zwrot następuje wcześniej, po 3,71 roku, ponieważ przepływy rosną z czasem. Najpierw jednak zdyskontuj te same przepływy o 10%, a zwrot z inwestycji wyniesie 4,59 roku.

Kluczowe wnioski

  • 100 000 dolarów przy stałym oprocentowaniu 25 000 dolarów rocznie zwraca się dokładnie po 4 latach — prosty podział, bez komplikacji.
  • Nierówne przepływy (20–40 tys. dolarów rosnące w ciągu 5 lat) przy tych samych 100 000 dolarów spłacają się szybciej: 3,71 roku, ponieważ późniejsze lata wnoszą większy wkład.
  • Discounting those uneven flows at 10% pushes payback out to 4.59 years — discounted payback is always longer than simple payback at any positive rate.
  • Okres zwrotu ignoruje wszystko po osiągnięciu progu rentowności – projekt z szybkim zwrotem niekoniecznie jest najbardziej opłacalny; połącz go z NPV lub IRR.

Prosty zwrot kosztów: prosty przypadek

Okres zwrotu = inwestycja początkowa ÷ roczny przepływ środków pieniężnych

= 100 000 USD ÷ 25 000 USD = 4,0 lata

W przypadku nierównych przepływów pieniężnych, z roku na rok stosuje się tę samą zasadę: utrzymuj sumę bieżącą do momentu przekroczenia kwoty inwestycji początkowej. Przy kwocie 20 000, 25 000, 30 000, 35 000 i 40 000 dolarów napływających w ciągu 5 lat, suma osiąga 75 000 dolarów po roku 3 – poniżej 100 000 dolarów – i przekracza ją w połowie roku 4, przy czym zwrot wynosi 3,71 roku (około 3 lat i 8,6 miesięcy).

Dlaczego zwrot z rabatem jest zawsze dłuższy

Zdyskontowany zwrot polega na przeliczeniu corocznego przepływu środków pieniężnych na dzisiejszą wartość przed zsumowaniem, przy użyciu tej samej logiki wartości bieżącej co NPV. W harmonogramie 20–40 tys. USD ze stopą dyskontową 10%:

Prosty zwrot (bez dyskonta): 3,71 roku

Zdyskontowany zwrot kosztów (stopa 10%): 4,59 lat

Ponieważ każdy przyszły dolar jest wart mniej niż dolar dzisiaj, dyskontowanie zmniejsza wkład z każdym rokiem — 40 000 dolarów, które pojawią się w roku 5, liczy się tylko jako około 24 837 dolarów w ujęciu wartości bieżącej. Zdyskontowany zwrot jest zawsze równy lub dłuższy niż zwykły zwrot, ilekroć stopa dyskontowa jest dodatnia, dlatego też poleganie wyłącznie na prostym zwrocie może sprawić, że inwestycja zwróci się szybciej, niż jest to w rzeczywistości z ekonomicznego punktu widzenia.

Powiązane kalkulatory

Często zadawane pytania

Co to jest okres zwrotu?

Payback period is the time it takes for an investment's cash inflows to recover the initial cost. A $100,000 investment returning a steady $25,000 a year pays back in exactly 4 years — it answers how quickly you get your money back, but says nothing about profits after that point.

Jaka jest różnica między prostym a zdyskontowanym zwrotem kosztów?

Prosty zwrot zwiększa przepływy pieniężne bez uwzględnienia czasu; zdyskontowany zwrot zwrotu jest co roku przeliczany najpierw na wartość bieżącą. W przypadku inwestycji o wartości 100 000 USD i przepływach pieniężnych od 20 000 do 40 000 USD w ciągu 5 lat prosty zwrot wynosi 3,71 roku, ale przy stopie dyskontowej wynoszącej 10% zdyskontowany okres zwrotu wynosi 4,59 lat – zawsze dłużej, gdy stopa dyskontowa jest dodatnia.

Jakie są ograniczenia analizy okresu zwrotu?

Payback ignoruje wszystkie przepływy pieniężne po progu rentowności i nie mierzy całkowitej rentowności. Dwa projekty o takim samym zwrocie mogą mieć bardzo różne długoterminowe zyski. Aby uzyskać pełniejszy obraz, użyj wartości NPV lub IRR.

Kiedy lepszy jest krótszy okres zwrotu?

Krótszy okres zwrotu zmniejsza ryzyko na niepewnych rynkach, ponieważ szybciej odzyskuje się kapitał. Firmy o ograniczonych przepływach pieniężnych lub szybko zmieniającej się technologii często preferują inwestycje, które zwracają się w ciągu dwóch do trzech lat.

Jak obliczyć zwrot z nierównych rocznych przepływów pieniężnych?

Add each year's cash flow to a running total until it equals or exceeds the initial investment. On $100,000 invested with $20,000, $25,000, $30,000, $35,000, and $40,000 flowing in over 5 years, the running total hits $75,000 after year 3 and crosses $100,000 partway through year 4 — a 3.71-year payback.

Jak korzystać z kalkulatora okresu zwrotu?

Wybierz przepływy jednolite, przepływy zmienne lub docelowy tryb zwrotu, wprowadź kwotę inwestycji i przepływy pieniężne (plus stopę dyskontową, jeśli korzystasz ze zdyskontowanego zwrotu), a następnie kliknij Oblicz. Wyniki pokazują okres zwrotu, skumulowany przepływ środków pieniężnych i wykresy.

More finance calculators