Calculadora de rendimiento promedio

Esta calculadora encuentra el verdadero rendimiento anualizado de su inversión (CAGR y media geométrica) a partir de un valor inicial y final o una lista de rendimientos año por año, y muestra por qué ese número suele ser inferior a un promedio simple.

Sólo para planificación personal, no para asesoramiento financiero.

Revisado por Consejo editorial de CalculatorDrive Finance · Última actualización

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Rango: 1 a 100 años

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Rentabilidad media, en resumen

Hay dos formas de promediar un conjunto de rendimientos de inversión y, por lo general, dan respuestas diferentes. La media aritmética simplemente suma los rendimientos anuales y los divide por el conteo. La media geométrica (la base de la CAGR) los compone de la misma manera que su dinero realmente se compuso, y siempre es igual o menor que la media aritmética siempre que los rendimientos varían de un año a otro. Cuanto más volátil es el viaje, mayor se vuelve la brecha.

Conclusiones clave

  • $10,000 que crecen a $25,000 en 10 años tienen una CAGR del 9,6%, la única tasa anual constante que te lleva allí.
  • Sume rendimientos anuales reales del 12%, -5%, 18%, 8% y 15%: la media aritmética es 9,6%, pero la media geométrica (lo que realmente hizo su dinero) es 9,29%, para un crecimiento total del 55,94%.
  • Un año de +50% seguido de un año de -50% tiene un promedio aritmético de 0%, pero $10,000 en realidad terminan en $7,500: una pérdida real del 25%. Esa brecha es un freno a la volatilidad.
  • La desviación estándar en el ejemplo del 12/-5/18/8/15 es de aproximadamente 8,96 puntos porcentuales, una forma de ver las irregularidades detrás del promedio, no solo el promedio en sí.

Media aritmética versus media geométrica: dos preguntas diferentes

Arithmetic mean answers "what was the average yearly return?" — a useful number for statistics, but not one that tells you what happened to a dollar invested the whole time. Geometric mean answers "what constant annual rate would have produced this same total growth?" — which is exactly what you want when judging actual investment performance. They're equal only when every period returns exactly the same amount; the moment returns vary, geometric mean falls below arithmetic mean, and it never goes the other way.

Cómo CAGR convierte un valor inicial y final en un número

CAGR sólo necesita tres cosas: dónde empezó, dónde terminó y cuánto tiempo tomó.

CAGR = (Ending Value ÷ Beginning Value)^(1/Years) − 1

= ($25.000 ÷ $10.000)^(1/10) − 1 ≈ 9,6%

Ese 9,6% no significa que un solo año en realidad haya arrojado un 9,6%; es la tasa suavizada que, compuesta durante 10 años consecutivos, convierte $10,000 en exactamente $25,000. Es el número correcto para comparar el crecimiento general de dos inversiones, incluso si sus trayectorias año tras año parecen completamente diferentes.

Por qué la volatilidad arrastra su rendimiento real por debajo del promedio

Take the starkest case: a portfolio gains 50% one year, then loses 50% the next. Arithmetic mean says the two years average out to 0%. But $10,000 that grows to $15,000 and then falls 50% lands at $7,500 — a real 25% loss, not a wash. Losses and gains aren't symmetric once you're compounding: a 50% loss needs a 100% gain just to get back to even.

El mismo efecto se muestra, aunque de forma más suave, en el ejemplo de rendimiento anual predeterminado de la calculadora: 12%, -5%, 18%, 8%, 15%. La media aritmética es 9,6%, pero la media geométrica es 9,29%, y el crecimiento total durante los cinco años es 55,94%, no el 48% que se obtendría al multiplicar ingenuamente la media aritmética por cinco años.

Leer las métricas de riesgo

La desviación estándar mide en qué medida los años individuales suelen desviarse del promedio: alrededor de 8,96 puntos porcentuales en el ejemplo del 12/-5/18/8/15, lo que significa una diferencia bastante amplia alrededor de esa media del 9,6%. El mejor año, el peor año y el recuento de años positivos completan aún más el panorama: dos carteras pueden compartir la misma CAGR, mientras que una tuvo un camino mucho más difícil para llegar allí, y la desviación estándar es lo que resalta esa diferencia. La comparación del índice de referencia con los rendimientos típicos del S&P 500 y los bonos brinda una idea rápida de si su número se encuentra en un rango razonable para el nivel de riesgo involucrado.

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Para proyectar el crecimiento futuro a una tasa supuesta en lugar de medir el desempeño pasado, consulte lacalculadora de interés compuestoo elcalculadora de inversiones. Para los flujos de efectivo que no son solo un valor inicial y final (como las contribuciones agregadas a lo largo del tiempo), elcalculadora de TIRmaneja el caso más general.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre el rendimiento de la media aritmética y la media geométrica?

Arithmetic mean adds up each year's return and divides by the number of years. Geometric mean compounds them instead, which is what actually happened to your money. On returns of 12%, -5%, 18%, 8%, and 15%, both average 9.6% arithmetically, but the geometric mean — the true annualized figure — comes out to 9.29%.

¿Por qué el promedio simple puede exagerar el desempeño?

Una ganancia del 50% seguida de una pérdida del 50% no alcanza el punto de equilibrio. El promedio simple es 0%, pero $10,000 se convierten en $15,000 y luego bajan a $7,500: una pérdida real del 25%. La resistencia a la volatilidad significa que cuanto más suben y bajan los rendimientos, más se aleja el promedio simple de lo que realmente sucedió.

¿Qué es la CAGR?

La tasa de crecimiento anual compuesta es la única tasa anual constante que llevaría un valor inicial a un valor final durante un período determinado. $10,000 que crecen a $25,000 en 10 años tienen una CAGR del 9,6%, la tasa anual suavizada, aunque probablemente ningún año haya crecido exactamente en esa cantidad.

¿Qué me dicen las métricas de riesgo?

La desviación estándar mide cuánto varían los rendimientos de un año a otro: en el ejemplo del 12%, -5%, 18%, 8%, 15%, eso es alrededor de 8,96 puntos porcentuales. El mejor año, el peor año y el recuento de años positivos dan una idea rápida de cuán accidentado fue realmente el viaje detrás del promedio.

¿Cómo debo evaluar el rendimiento de la inversión a lo largo del tiempo?

Apóyese en la media geométrica o CAGR para el crecimiento real, no en el promedio simple. Compárelo con un punto de referencia relevante y sopese la volatilidad junto con el rendimiento: mantener dos inversiones con la misma CAGR puede parecer muy diferente si una oscila mucho más fuerte que la otra. Los rendimientos pasados ​​nunca garantizan resultados futuros.

¿Cómo uso esta calculadora de rendimiento promedio?

Choose Start/End Values to get CAGR from an initial investment, final value, and number of years, or choose Annual Returns to enter each year's percentage return individually. Click Calculate Returns to see CAGR, arithmetic and geometric mean, and — for annual returns — risk metrics and a benchmark comparison.

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