Het korte antwoord
Een investering van $100.000 die over vijf jaar $25.000, $30.000, $35.000, $40.000 en $45.000 oplevert, heeft een IRR van 19,71%. Tegen een vereist rendement van 10% heeft dat project een positieve NCW van $29.078,68, een winstgevendheidsindex van 1,29, en betaalt het de initiële $100.000 terug in ongeveer 3,25 jaar, zonder contante waarde – elk signaal wijst op acceptatie.
Belangrijkste afhaalrestaurants
- IRR of 19.71% comfortably clears the 10% required return, which is why the calculator's decision reads "Accept."
- De NPV bij 10% is $29.078,68 – positieve NPV en IRR boven de hurdle rate komen altijd met elkaar overeen.
- De totale ROI (75%) en IRR (19,71%) vertellen heel verschillende verhalen. De ROI negeert dat het geld binnen vijf jaar binnenkomt, de IRR is daarvoor verantwoordelijk.
- De terugverdientijd op ruwe kasstromen bedraagt 3,25 jaar, maar kan oplopen tot 3,96 jaar zodra deze stromen zijn verdisconteerd met 10% – het verdisconteerde getal is het eerlijker.
Waar IRR eigenlijk voor oplost
IRR is de disconteringsvoet waarbij de netto contante waarde van elke cashflow (de initiële uitstroom en elke instroom daarna) precies nul bedraagt. Er is geen algebraïsche snelkoppeling; het moet iteratief worden opgelost. Voor een investering van $ 100.000 die over een periode van vijf jaar $ 25.000 tot $ 45.000 oplevert:
0 = −$100.000 + $25.000/(1+r)¹ + $30.000/(1+r)² + $35.000/(1+r)³ + $40.000/(1+r)⁴ + $45.000/(1+r)⁵
Opgelost: r = 19,71%
Met precies 19,71% is de contante waarde van de vijf instromen gelijk aan de geïnvesteerde $100.000 – niet meer en niet minder. Elk vereist rendement onder de 19,71% betekent dat het project waarde creëert (positieve NCW); elk vereist rendement daarboven betekent dat het project waarde vernietigt (negatieve NPV).
IRR versus eenvoudige ROI: waarom timing alles verandert
Totale ROI = ($175.000 − $100.000) ÷ $100.000 = 75,00%
IRR (houdt rekening met timing) = 19,71%
ROI behandelt een dollar ontvangen in jaar 5 op dezelfde manier als een dollar ontvangen in jaar 1; het gaat alleen om het totaal. IRR doet dat niet: een dollar eerder is meer waard dan een dollar later, dus IRR verdisconteert de cashflow van elk jaar terug naar het heden voordat deze wordt vergeleken met de initiële investering. Dat is de reden waarom de totale ROI van 75% wordt gecomprimeerd tot 19,71% op jaarbasis zodra de timing wordt meegerekend – en waarom IRR, en niet ROI, het juiste hulpmiddel is om projecten met verschillende cashflowschema's te vergelijken.
NPV, winstgevendheidsindex en terugverdientijd samen lezen
IRR alleen vertelt niet het hele verhaal – door het te combineren met een paar andere statistieken, allemaal met hetzelfde vereiste rendement van 10%, wordt het beeld compleet:
NCW: $29.078,68 (positief – het project voegt waarde toe boven de drempel van 10%)
Winstgevendheidsindex: 1,29 (elke $ 1 geïnvesteerd rendement levert $ 1,29 op in contante waarde)
Terugverdientijd: 3,25 jaar zonder korting, 3,96 jaar met korting
Alle vier de maatstaven – IRR, NPV, winstgevendheidsindex en terugverdientijd – komen hier overeen, wat het schone geval is. Wanneer de meetgegevens het niet eens zijn (wat kan gebeuren bij ongebruikelijke cashflowpatronen), wordt de NPV over het algemeen als het meest betrouwbare getal beschouwd, omdat het de gecreëerde waarde direct meet in termen van dollars, in plaats van als een koers of ratio.
Gerelateerde rekenmachines
- Berekening van de terugverdientijd — richt zich specifiek op hoe lang het duurt voordat een project de initiële kosten terugverdient.
- Contante waardecalculator — verdisconteer een enkele toekomstige cashflow terug naar de waarde van vandaag.
- Huurwoningcalculator — pas het cashflow-denken in IRR-stijl toe op een vastgoedinvestering.