Калькулятор внутренней доходности

Этот калькулятор рассчитывает внутреннюю норму доходности первоначальных инвестиций и ее денежные потоки, а затем подкрепляет это значение чистой приведенной стоимостью, индексом рентабельности и периодом окупаемости в соответствии с требуемой нормой доходности.

For personal planning only — not financial advice.

Проверено пользователем CalculatorDrive Finance Editorial Board · Last updated 22 июля 2026 г.

Ваши данные

Первоначальные инвестиции

Годовые денежные потоки

Введите ожидаемый приток денежных средств каждый год (например, 25000).

Год 1

Год 2

Год 3

Год 4

Год 5

Требуемый доход/ставка дисконтирования (%)

Используется для расчета чистой приведенной стоимости и принятия инвестиционных решений.

Введите первоначальные инвестиции, годовые денежные потоки и ставку дисконтирования. Нажмите «Рассчитать», чтобы просмотреть IRR, NPV, период окупаемости и анализ денежных потоков.

Внутренняя норма доходности

Чистая текущая стоимость

Индекс рентабельности

Срок окупаемости

Общий доход

Анализ денежных потоков

Год	Денежный поток	Со скидкой	кумулятивный

Чувствительность чистой приведенной стоимости

Короткий ответ

Инвестиция в размере 100 000 долларов США, приносящая 25 000, 30 000, 35 000, 40 000 и 45 000 долларов США в течение пяти лет, имеет IRR 19,71%. При требуемой доходности в 10% этот проект имеет положительную чистую приведенную стоимость в размере 29 078,68 долларов США, индекс рентабельности 1,29 и окупает первоначальные 100 000 долларов США без дисконтирования примерно за 3,25 года — каждый сигнал указывает на то, что его следует принять.

Ключевые выводы

IRR of 19.71% comfortably clears the 10% required return, which is why the calculator's decision reads "Accept."
NPV при 10% составляет $29 078,68 — положительная NPV и IRR выше минимальной ставки всегда согласуются друг с другом.
Общая рентабельность инвестиций (75%) и IRR (19,71%) рассказывают совершенно разные истории — рентабельность инвестиций игнорирует тот факт, что деньги поступят в течение 5 лет, это учитывается IRR.
Окупаемость составляет 3,25 года для чистых денежных потоков, но увеличивается до 3,96 лет, если эти потоки дисконтируются по ставке 10% — дисконтированное число является более честным.

Что на самом деле решает IRR

IRR — это ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость каждого денежного потока — первоначального оттока и каждого притока после него — равна ровно нулю. Здесь нет алгебраического ярлыка; ее приходится решать итеративно. Для инвестиций в размере 100 000 долларов США с доходом от 25 000 до 45 000 долларов США в течение пяти лет:

0 = −100 000 долларов США + 25 000 долларов США/(1+r)¹ + 30 000 долларов США/(1+r)² + 35 000 долларов США/(1+r)³ + 40 000 долларов США/(1+r)⁴ + 45 000 долларов США/(1+r)⁵

Решено: г = 19,71%

Текущая стоимость пяти притоков, составляющая ровно 19,71%, равна инвестированным 100 000 долларов США — ни больше, ни меньше. Любая требуемая доходность ниже 19,71% означает, что проект создает ценность (положительная NPV); любая требуемая доходность выше этого значения означает, что проект уничтожает ценность (отрицательная чистая приведенная стоимость).

IRR против простой рентабельности инвестиций: почему время меняет все

Общая рентабельность инвестиций = (175 000 долларов США − 100 000 долларов США) ÷ 100 000 долларов США = 75,00%

IRR (учитывает сроки) = 19,71%

ROI рассматривает доллар, полученный в 5-м году, так же, как и доллар, полученный в 1-м году — его интересует только общая сумма. IRR этого не делает: доллар раньше стоит больше, чем доллар позже, поэтому IRR дисконтирует каждый годовой денежный поток до настоящего момента, прежде чем сравнивать его с первоначальными инвестициями. Вот почему общая рентабельность инвестиций в 75% сжимается до 19,71% в годовом исчислении, если учитывать сроки, и почему IRR, а не рентабельность инвестиций, является подходящим инструментом для сравнения проектов с различными графиками движения денежных средств.

Совместное чтение NPV, индекса рентабельности и окупаемости.

Внутренняя норма доходности сама по себе не дает полной картины — ее сочетание с несколькими другими показателями, обеспечивающими ту же требуемую доходность в 10%, завершает картину:

Чистая приведенная стоимость: $29 078,68 (положительная — добавленная стоимость проекта превышает барьер в 10%)

Индекс рентабельности: 1,29 (каждый вложенный доллар возвращает 1,29 доллара текущей стоимости)

Срок окупаемости: 3,25 года без дисконтирования, 3,96 года со скидкой.

Все четыре показателя — IRR, NPV, индекс рентабельности и окупаемость — здесь совпадают, и это чистый случай. Когда показатели не совпадают (что может случиться с необычными моделями денежных потоков), NPV обычно считается наиболее надежным единственным показателем, поскольку он непосредственно измеряет созданную стоимость в долларовом выражении, а не в виде ставки или коэффициента.

Калькулятор срока окупаемости — уделите особое внимание тому, сколько времени потребуется проекту, чтобы окупить первоначальную стоимость.
Калькулятор текущей стоимости — дисконтировать один будущий денежный поток до сегодняшней стоимости.
Калькулятор аренды недвижимости — применить мышление о денежных потоках в стиле IRR к инвестициям в недвижимость.

Часто задаваемые вопросы

Что такое внутренняя норма доходности (IRR)?

IRR — это ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость всех денежных потоков равна нулю. Инвестиция в размере 100 000 долларов США, приносящая 25 000, 30 000, 35 000, 40 000 и 45 000 долларов США в течение пяти лет, имеет IRR 19,71% — доходность безубыточности для этой точной модели денежного потока.

Чем IRR отличается от ROI?

ROI представляет собой простое соотношение прибыли к затратам и не учитывает время. В примере со 100 000 долларов общая рентабельность инвестиций составляет 75% (175 000 собранных долларов против 100 000 инвестированных долларов), но IRR в 19,71% объясняет тот факт, что деньги поступают в годы с 1 по 5, а не все сразу, поэтому эти два числа так сильно различаются.

Как NPV и индекс рентабельности связаны с решением принять/отклонить?

При требуемой доходности 10% приведенный выше проект стоимостью 100 000 долларов имеет NPV 29 078,68 долларов США (положительный, что означает, что он превышает требуемый доход) и индекс рентабельности 1,29 (каждый инвестированный доллар возвращает 1,29 доллара в текущей стоимости) — оба указывают на принятие проекта, что соответствует IRR (19,71%), превышающей барьерный уровень 10%.

Каковы ограничения IRR?

IRR предполагает реинвестирование по самой IRR, что может быть нереально. Проекты с чередующимися притоками и оттоками могут иметь несколько IRR; в этих случаях MIRR или NPV могут быть более четкими инструментами принятия решений.

Когда IRR полезна для личных финансов?

IRR помогает сравнивать арендуемую недвижимость, бизнес-инвестиции или планы сбережений с нерегулярными денежными потоками. Соедините это с NPV и сроком окупаемости, а не полагайтесь только на IRR.

Как мне использовать этот калькулятор IRR?

Введите первоначальные инвестиции и последующие притоки или оттоки денежных средств по периодам, затем нажмите «Рассчитать», чтобы увидеть внутреннюю норму доходности.