Калькулятор срока окупаемости

Этот калькулятор определяет, сколько времени потребуется инвестициям, чтобы окупить себя, используя либо равномерные годовые денежные потоки, либо переменный годовой график, либо режим целевой окупаемости, который работает в обратном направлении до необходимого вам денежного потока.

For personal planning only — not financial advice.

Проверено пользователем CalculatorDrive Finance Editorial Board · Last updated

Тип расчета

$
$

Введите первоначальные инвестиции и денежные потоки, чтобы увидеть период окупаемости и сроки восстановления.

Короткий ответ

Инвестиции в 100 000 долларов, приносящие фиксированные 25 000 долларов в год, окупаются ровно за 4 года. Вместо этого при неравномерности денежных потоков — 20 000, 25 000, 30 000, 35 000 и 40 000 долларов в течение 5 лет — окупаемость наступит раньше, через 3,71 года, поскольку потоки со временем растут. Однако сначала дисконтируйте те же самые потоки по ставке 10%, и окупаемость увеличится до 4,59 лет.

Ключевые выводы

  • 100 000 долларов при фиксированной ставке 25 000 долларов в год окупаются ровно за 4 года — простое деление, никаких сложностей.
  • Неравномерные потоки (20–40 тысяч долларов растут в течение 5 лет) на одни и те же 100 000 долларов окупаются быстрее: 3,71 года, поскольку последующие годы приносят больший вклад.
  • Дисконтирование этих неравномерных потоков на уровне 10% увеличивает срок окупаемости до 4,59 лет — дисконтированная окупаемость всегда дольше, чем простая окупаемость при любой положительной ставке.
  • Срок окупаемости игнорирует все, что происходит после безубыточности — проект с быстрой окупаемостью не обязательно является самым прибыльным; соедините его с NPV или IRR.

Простая окупаемость: простой случай

Срок окупаемости = первоначальные инвестиции ÷ годовой денежный поток.

= 100 000 долларов США ÷ 25 000 долларов США = 4,0 года

При неравномерности денежных потоков из года в год применяется одна и та же идея: сохраняйте промежуточную сумму до тех пор, пока она не пересечет первоначальные инвестиции. При поступлении $20 000, $25 000, $30 000, $35 000 и $40 000 в течение 5 лет общая сумма достигает $75 000 после третьего года (не хватает $100 000) и пересекает его в середине четвертого года, обеспечивая окупаемость в 3,71 года (около 3 лет, 8,6 месяцев).

Почему окупаемость со скидкой всегда дольше

Дисконтированная окупаемость преобразует каждый годовой денежный поток в сегодняшнюю стоимость перед его суммированием, используя ту же логику текущей стоимости, что и NPV. По графику $20 000–40 000 со ставкой дисконтирования 10%:

Простая окупаемость (без дисконтирования): 3,71 года.

Дисконтированная окупаемость (ставка 10%): 4,59 года.

Поскольку каждый будущий доллар стоит меньше, чем доллар сегодня, дисконтирование уменьшает ежегодный вклад — 40 000 долларов, поступающие в пятый год, составляют всего лишь около 24 837 долларов в терминах текущей стоимости. Дисконтированная окупаемость всегда равна простой окупаемости или превышает ее, если ставка дисконтирования положительна, поэтому если полагаться только на простую окупаемость, может показаться, что инвестиции окупаются быстрее, чем это есть на самом деле с экономической точки зрения.

Сопутствующие калькуляторы

Часто задаваемые вопросы

Что такое срок окупаемости?

Payback period is the time it takes for an investment's cash inflows to recover the initial cost. A $100,000 investment returning a steady $25,000 a year pays back in exactly 4 years — it answers how quickly you get your money back, but says nothing about profits after that point.

В чем разница между простой и дисконтированной окупаемостью?

Простая окупаемость увеличивает денежные потоки без поправки на время; дисконтированная окупаемость каждый год сначала конвертируется в текущую стоимость. При инвестициях в размере 100 000 долларов США с денежными потоками от 20 000 до 40 000 долларов США в течение 5 лет простая окупаемость составляет 3,71 года, но при ставке дисконтирования 10% дисконтированная окупаемость увеличивается до 4,59 лет — всегда дольше, если ставка дисконтирования положительна.

Каковы ограничения анализа периода окупаемости?

Окупаемость игнорирует все денежные потоки после точки безубыточности и не измеряет общую прибыльность. Два проекта с одинаковой окупаемостью могут иметь очень разную долгосрочную доходность. Используйте NPV или IRR для более полной картины.

Когда более короткий срок окупаемости предпочтительнее?

Более короткая окупаемость снижает риск на нестабильных рынках, поскольку вы быстрее возвращаете капитал. Компании с ограниченным денежным потоком или быстро меняющимися технологиями часто предпочитают инвестиции, которые окупаются в течение двух-трех лет.

Как рассчитать окупаемость при неравномерности годовых денежных потоков?

Add each year's cash flow to a running total until it equals or exceeds the initial investment. On $100,000 invested with $20,000, $25,000, $30,000, $35,000, and $40,000 flowing in over 5 years, the running total hits $75,000 after year 3 and crosses $100,000 partway through year 4 — a 3.71-year payback.

Как мне использовать этот калькулятор срока окупаемости?

Выберите равномерные потоки, переменные потоки или целевой режим окупаемости, введите сумму инвестиций и денежные потоки (плюс ставку дисконтирования, если используется дисконтированная окупаемость), затем нажмите «Рассчитать». Результаты показывают период окупаемости, совокупный денежный поток и графики.

More finance calculators