Kalkulator Pengembalian Rata-rata

Kalkulator ini menemukan hasil tahunan sebenarnya dari investasi Anda — CAGR dan rata-rata geometrik — baik dari nilai awal dan akhir atau daftar hasil tahun demi tahun, dan menunjukkan mengapa angka tersebut biasanya lebih rendah daripada rata-rata sederhana.

Hanya untuk perencanaan pribadi — bukan nasihat keuangan.

Ditinjau oleh Dewan Editorial Keuangan KalkulatorDrive · Terakhir diperbarui

Detail Anda

$
$

Kisaran: 1–100 tahun

Masukkan detail Anda, lalu klik Hitung untuk melihat CAGR, pengembalian rata-rata, metrik risiko, dan grafik pertumbuhan Anda.

Singkatnya, pengembalian rata-rata

There are two ways to average a set of investment returns, and they usually give different answers. Arithmetic mean just adds up the yearly returns and divides by the count. Geometric mean — the basis for CAGR — compounds them the way your money actually compounded, and it's always equal to or lower than the arithmetic mean whenever returns vary from year to year. The more volatile the ride, the bigger that gap gets.

Poin-poin penting

  • $10,000 growing to $25,000 over 10 years has a CAGR of 9.6% — the single constant annual rate that gets you there.
  • Masukkan pengembalian tahunan aktual sebesar 12%, -5%, 18%, 8%, dan 15%: rata-rata aritmatika adalah 9,6%, tetapi rata-rata geometrik — apa yang sebenarnya dilakukan uang Anda — adalah 9,29%, untuk pertumbuhan total 55,94%.
  • Tahun +50% diikuti oleh rata-rata tahun -50% menjadi 0% secara aritmatika, namun $10.000 sebenarnya menghasilkan $7.500 — kerugian nyata sebesar 25%. Kesenjangan tersebut merupakan hambatan volatilitas.
  • Standard deviation on the 12/-5/18/8/15 example is about 8.96 percentage points — a way to see the bumpiness behind the average, not just the average itself.

Rata-rata aritmatika vs. rata-rata geometrik: dua pertanyaan berbeda

Arithmetic mean answers "what was the average yearly return?" — a useful number for statistics, but not one that tells you what happened to a dollar invested the whole time. Geometric mean answers "what constant annual rate would have produced this same total growth?" — which is exactly what you want when judging actual investment performance. They're equal only when every period returns exactly the same amount; the moment returns vary, geometric mean falls below arithmetic mean, and it never goes the other way.

Bagaimana CAGR mengubah nilai awal dan akhir menjadi satu angka

CAGR hanya memerlukan tiga hal: di mana Anda memulai, di mana Anda mengakhirinya, dan berapa lama waktu yang dibutuhkan.

CAGR = (Ending Value ÷ Beginning Value)^(1/Years) − 1

= ($25.000 $10.000)^(1/10) − 1 ≈ 9,6%

Angka 9,6% tersebut tidak berarti setiap tahun menghasilkan 9,6% — ini adalah tingkat bunga yang dihaluskan, jika digabungkan selama 10 tahun berturut-turut, mengubah $10.000 menjadi tepat $25.000. Ini adalah angka yang tepat untuk membandingkan pertumbuhan keseluruhan dua investasi, meskipun jalurnya dari tahun ke tahun terlihat sangat berbeda.

Mengapa volatilitas menyeret keuntungan riil Anda di bawah rata-rata

Take the starkest case: a portfolio gains 50% one year, then loses 50% the next. Arithmetic mean says the two years average out to 0%. But $10,000 that grows to $15,000 and then falls 50% lands at $7,500 — a real 25% loss, not a wash. Losses and gains aren't symmetric once you're compounding: a 50% loss needs a 100% gain just to get back to even.

Efek yang sama muncul, hanya dengan lebih halus, pada contoh pengembalian tahunan default kalkulator — 12%, -5%, 18%, 8%, 15%. Rata-rata aritmatikanya adalah 9,6%, tetapi rata-rata geometriknya adalah 9,29%, dan total pertumbuhan selama lima tahun adalah 55,94%, bukan 48% yang Anda peroleh dengan mengalikan rata-rata aritmatika dengan lima tahun secara naif.

Membaca metrik risiko

Deviasi standar mengukur seberapa jauh penyimpangan setiap tahun dari rata-rata — sekitar 8,96 poin persentase pada contoh 12/-5/18/8/15, yang berarti selisih yang cukup lebar di sekitar rata-rata 9,6%. Tahun terbaik, tahun terburuk, dan jumlah tahun-tahun positif memberikan gambaran lebih lanjut: dua portofolio dapat berbagi CAGR yang sama sementara satu portofolio memiliki perjalanan yang jauh lebih sulit untuk mencapainya, dan standar deviasi lah yang memunculkan perbedaan tersebut. Perbandingan tolok ukur terhadap S&P 500 dan imbal hasil obligasi pada umumnya memberikan gambaran singkat apakah angka Anda berada dalam kisaran yang wajar untuk tingkat risiko yang ada.

Kalkulator terkait

Untuk memproyeksikan pertumbuhan di masa depan pada tingkat yang diasumsikan daripada mengukur kinerja masa lalu, lihatkalkulator bunga majemuk or the kalkulator investasi. Untuk arus kas yang bukan hanya merupakan nilai awal dan akhir — seperti kontribusi yang ditambahkan seiring berjalannya waktu — theIRR calculatormenangani kasus yang lebih umum.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apa perbedaan antara mean aritmatika dan mean geometrik?

Arithmetic mean adds up each year's return and divides by the number of years. Geometric mean compounds them instead, which is what actually happened to your money. On returns of 12%, -5%, 18%, 8%, and 15%, both average 9.6% arithmetically, but the geometric mean — the true annualized figure — comes out to 9.29%.

Mengapa rata-rata sederhana dapat melebih-lebihkan kinerja?

Keuntungan 50% diikuti kerugian 50% tidak mencapai titik impas. Rata-rata sederhananya adalah 0%, tetapi $10.000 menjadi $15.000 lalu turun menjadi $7.500 — kerugian nyata sebesar 25%. Tarikan volatilitas berarti semakin banyak imbal hasil yang berayun ke atas dan ke bawah, semakin jauh rata-rata sederhana menyimpang dari apa yang sebenarnya terjadi.

Apa itu CAGR?

Tingkat Pertumbuhan Tahunan Majemuk adalah tingkat tahunan konstan tunggal yang akan membawa nilai awal ke nilai akhir selama rentang waktu tertentu. $10.000 yang tumbuh menjadi $25.000 selama 10 tahun memiliki CAGR sebesar 9,6% — tingkat tahunan yang diperhalus, meskipun tidak ada satu tahun pun yang mungkin tumbuh sebesar jumlah tersebut.

Apa yang disampaikan oleh metrik risiko kepada saya?

Deviasi standar mengukur berapa banyak pengembalian yang berayun dari tahun ke tahun — pada contoh 12%, -5%, 18%, 8%, 15%, yaitu sekitar 8,96 poin persentase. Tahun terbaik, tahun terburuk, dan jumlah tahun positif memberikan gambaran sekilas betapa bergelombangnya perjalanan tersebut di belakang rata-rata.

Bagaimana saya harus mengevaluasi kinerja investasi dari waktu ke waktu?

Bersandarlah pada rata-rata geometrik atau CAGR untuk pertumbuhan aktual, bukan rata-rata sederhana. Bandingkan dengan tolok ukur yang relevan, dan pertimbangkan volatilitas serta imbal hasil (return) — dua investasi dengan CAGR yang sama bisa terasa sangat berbeda untuk dipertahankan jika salah satu investasi berayun lebih keras dibandingkan yang lain. Pengembalian di masa lalu tidak pernah menjamin hasil di masa depan.

Bagaimana cara menggunakan kalkulator pengembalian rata-rata ini?

Choose Start/End Values to get CAGR from an initial investment, final value, and number of years, or choose Annual Returns to enter each year's percentage return individually. Click Calculate Returns to see CAGR, arithmetic and geometric mean, and — for annual returns — risk metrics and a benchmark comparison.

More finance calculators