Calculadora do período de retorno

Esta calculadora descobre quanto tempo leva para um investimento se pagar, usando fluxos de caixa anuais uniformes, um cronograma variável ano a ano ou um modo de retorno alvo que funciona retroativamente ao fluxo de caixa necessário.

Apenas para planejamento pessoal – não para aconselhamento financeiro.

Avaliado por Conselho Editorial de Finanças da CalculatorDrive · Última atualização

Tipo de cálculo

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Insira o investimento inicial e os fluxos de caixa para ver o período de retorno e o cronograma de recuperação.

A resposta curta

Um investimento de $ 100.000 que retorna $ 25.000 por ano tem retorno em exatamente 4 anos. Em vez disso, com fluxos de caixa desiguais – US$ 20.000, US$ 25.000, US$ 30.000, US$ 35.000 e US$ 40.000 ao longo de 5 anos – o retorno ocorre mais cedo, em 3,71 anos, uma vez que os fluxos crescem com o tempo. Porém, descontando primeiro esses mesmos fluxos em 10%, o retorno se estenderá para 4,59 anos.

Principais conclusões

  • US$ 100.000 com um valor fixo de US$ 25.000/ano têm retorno em exatamente 4 anos – divisão simples, sem complicações.
  • Fluxos desiguais (US$ 20 mil a US$ 40 mil crescendo ao longo de 5 anos) nos mesmos US$ 100 mil têm retorno mais rápido: 3,71 anos, uma vez que os anos posteriores contribuem mais.
  • Discounting those uneven flows at 10% pushes payback out to 4.59 years — discounted payback is always longer than simple payback at any positive rate.
  • O período de retorno ignora tudo após o ponto de equilíbrio — um projeto com retorno rápido não é necessariamente o mais lucrativo; emparelhe-o com VPL ou TIR.

Retorno simples: o caso simples

Período de retorno = investimento inicial ÷ fluxo de caixa anual

= $ 100.000 ÷ $ 25.000 = 4,0 anos

Com fluxos de caixa desiguais, a mesma ideia se aplica ano após ano: manter um total corrente até que ultrapasse o investimento inicial. Com $ 20.000, $ 25.000, $ 30.000, $ 35.000 e $ 40.000 fluindo em mais de 5 anos, o total chega a $ 75.000 após o ano 3 - menos de $ 100.000 - e cruza-o no meio do ano 4, atingindo o retorno em 3,71 anos (cerca de 3 anos, 8,6 meses).

Por que o retorno com desconto é sempre maior

O payback descontado converte o fluxo de caixa de cada ano no valor de hoje antes de adicioná-lo, usando a mesma lógica de valor presente do VPL. Na programação de US$ 20 mil a US$ 40 mil com uma taxa de desconto de 10%:

Retorno simples (sem desconto): 3,71 anos

Retorno com desconto (taxa de 10%): 4,59 anos

Como cada dólar futuro vale menos do que um dólar hoje, o desconto diminui a contribuição de cada ano – os 40.000 dólares que chegam no ano 5 contam como apenas cerca de 24.837 dólares em termos de valor presente. O retorno descontado é sempre igual ou superior ao retorno simples sempre que a taxa de desconto é positiva, razão pela qual confiar apenas no retorno simples pode fazer com que um investimento pareça mais rápido de recuperar do que realmente é em termos económicos.

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Perguntas frequentes

O que é um período de retorno?

Payback period is the time it takes for an investment's cash inflows to recover the initial cost. A $100,000 investment returning a steady $25,000 a year pays back in exactly 4 years — it answers how quickly you get your money back, but says nothing about profits after that point.

Qual é a diferença entre payback simples e com desconto?

O retorno simples adiciona fluxos de caixa sem ajuste de tempo; o payback descontado é convertido anualmente em valor presente primeiro. Num investimento de $100.000 com fluxos de caixa de $20.000 a $40.000 ao longo de 5 anos, o retorno simples é de 3,71 anos, mas a uma taxa de desconto de 10%, o retorno descontado estende-se até 4,59 anos – sempre mais longo quando a taxa de desconto é positiva.

Quais são as limitações da análise do período de retorno?

O payback ignora todos os fluxos de caixa após o ponto de equilíbrio e não mede a lucratividade total. Dois projetos com o mesmo retorno podem ter retornos de longo prazo muito diferentes. Use VPL ou TIR para obter uma imagem mais completa.

Quando é melhor um período de retorno mais curto?

O retorno mais curto reduz o risco em mercados incertos porque você recupera o capital mais cedo. As empresas com fluxo de caixa restrito ou tecnologia em rápida mudança geralmente preferem investimentos que tenham retorno dentro de dois a três anos.

Como calculo o retorno financeiro com fluxos de caixa anuais desiguais?

Add each year's cash flow to a running total until it equals or exceeds the initial investment. On $100,000 invested with $20,000, $25,000, $30,000, $35,000, and $40,000 flowing in over 5 years, the running total hits $75,000 after year 3 and crosses $100,000 partway through year 4 — a 3.71-year payback.

Como faço para usar esta calculadora do período de retorno?

Escolha fluxos uniformes, fluxos variáveis ​​ou modo de retorno desejado, insira o valor do investimento e os fluxos de caixa (mais uma taxa de desconto se estiver usando o retorno descontado) e clique em Calcular. Os resultados mostram o período de retorno, fluxo de caixa acumulado e gráficos.

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