Det korta svaret
A $100,000 investment returning $25,000, $30,000, $35,000, $40,000, and $45,000 over five years has an IRR of 19.71%. Against a 10% required return, that project has a positive NPV of $29,078.68, a profitability index of 1.29, and pays back the initial $100,000 in about 3.25 years undiscounted — every signal points to accept.
Nyckel takeaways
- IRR of 19.71% comfortably clears the 10% required return, which is why the calculator's decision reads "Accept."
- NPV vid 10 % är 29 078,68 $ — positiv NPV och IRR över tröskelvärdet överensstämmer alltid med varandra.
- Total ROI (75%) och IRR (19,71%) berättar mycket olika historier - ROI ignorerar att pengarna kommer över 5 år, IRR står för det.
- Återbetalningen är 3,25 år på råkassaflöden men sträcker sig till 3,96 år när dessa flöden diskonteras med 10 % - det diskonterade antalet är det mer ärliga.
Vad IRR faktiskt löser för
IRR är den diskonteringsränta vid vilken nettonuvärdet av varje kassaflöde — det initiala utflödet och varje inflöde efter det — summeras till exakt noll. Det finns ingen algebraisk genväg; det måste lösas iterativt. För en investering på 100 000 USD som ger tillbaka 25 000 till 45 000 USD under fem år:
0 = −100 000 USD + 25 000 USD/(1+r)¹ + 30 000 USD/(1+r)² + 35 000 USD/(1+r)³ + 40 000 USD/(1+r)⁴ + 45 000 USD/(1+r)⁵
Löst: r = 19,71 %
Med exakt 19,71 % är nuvärdet av de fem inflödena lika med de investerade $100 000 - varken mer eller mindre. Varje avkastningskrav under 19,71 % betyder att projektet skapar värde (positiv NPV); varje avkastningskrav över det betyder att projektet förstör värde (negativ NPV).
IRR vs enkel ROI: varför timing förändrar allt
Total ROI = (175 000 USD − 100 000 USD) ÷ 100 000 USD = 75,00 %
IRR (tar hänsyn till timing) = 19,71 %
ROI behandlar en dollar mottagen år 5 på samma sätt som en dollar mottagen år 1 - den bryr sig bara om summan. IRR gör det inte: en dollar förr är värd mer än en dollar senare, så IRR diskonterar varje års kassaflöde tillbaka till nutid innan det jämförs med den initiala investeringen. Det är därför 75% total ROI komprimeras till 19,71% på årsbasis när tidpunkten är inkluderad - och varför IRR, inte ROI, är det rätta verktyget för att jämföra projekt med olika kassaflödesscheman.
Läser NPV, lönsamhetsindex och återbetalning tillsammans
IRR ensam berättar inte hela historien – att para ihop den med några andra mätvärden, alla med samma avkastningskrav på 10 %, avrundar bilden:
NPV: $29,078.68 (positive — the project adds value beyond the 10% hurdle)
Lönsamhetsindex: 1,29 (varje investerad $1 ger 1,29 $ i nuvärde)
Återbetalningstid: 3,25 år odiskonterat, 3,96 år rabatterat
Alla fyra måtten – IRR, NPV, lönsamhetsindex och återbetalning – överensstämmer här, vilket är det rena fallet. När mätvärden inte överensstämmer (vilket kan hända med ovanliga kassaflödesmönster) anses NPV i allmänhet vara det mest tillförlitliga enskilda numret, eftersom det direkt mäter värde skapat i dollartermer snarare än som en kurs eller ett förhållande.
Relaterade miniräknare
- Kalkylator för återbetalningstid — fokusera specifikt på hur lång tid ett projekt tar för att få tillbaka sin initiala kostnad.
- Nuvärdeskalkylator — diskontera ett enstaka framtida kassaflöde till dagens värde.
- Hyresfastighetskalkylator — tillämpa IRR-liknande kassaflödestänkande på en fastighetsinvestering.